Les politiques de relance chinoises ont stimulé les marchés boursiers dans toute l’Europe, en particulier dans les secteurs les plus exposés à la demande des consommateurs chinois, comme les valeurs du luxe et de l’automobile. L’Euro Stoxx 600 et le DAX ont atteint de nouveaux records.
Après la baisse des taux de la Fed la semaine dernière, le sentiment de risque a continué de soutenir les marchés boursiers mondiaux, soutenu par les importantes mesures de relance annoncées cette semaine par la Chine.
Les marchés européens ont été les principaux bénéficiaires des politiques d’assouplissement supplémentaires de la Chine, avec des secteurs tels que les valeurs du luxe et de l’automobile – plus exposés aux marchés chinois – connaissant une forte reprise.
Dans le secteur des matières premières, les prix des métaux ont bondi, l’or atteignant à nouveau un nouveau sommet, tandis que l’argent et le cuivre se sont également envolés dans un contexte d’optimisme entourant la demande croissante en Chine.
En revanche, le pétrole brut est tombé à son plus bas niveau depuis deux semaines après l’annonce selon laquelle l’OPEP+ procéderait à une augmentation de production prévue en décembre.
Europe
Les principaux indices de référence devraient prolonger leurs gains hebdomadaires, avec l’Euro Stoxx 600 en hausse de 0,93 %, le DAX en hausse de 2,77 %, le CAC 40 en hausse de 3,22 % et le FTSE 100 en hausse de 0,67 % au cours des cinq derniers jours de bourse.
L’Euro Stoxx 600 et le DAX ont atteint de nouveaux sommets jeudi, soutenus par les gains des secteurs de la consommation de luxe et de l’automobile, stimulés par les politiques chinoises. Les valeurs technologiques ont également surperformé, à l’image de la tendance de Wall Street, le fabricant américain de puces Micron ayant relevé ses prévisions de revenus.
Sur la semaine, LVMH bondit de 11,5%, ASML de 5,38%, Hermès de 13,63%, L’Oréal de 9,91% et Siemens AG de 7,97%.
De plus, la vigueur des prix des métaux a stimulé les valeurs minières, avec Rio Tinto en hausse de 11,28 %, Glencore de 8,10 % et Anglo American de 11,70 % au cours de la même période.
À l’inverse, les valeurs énergétiques ont sous-performé en raison de la chute des prix du pétrole, Shell en baisse de 6,45 %, BP en baisse de 7,49 % et TotalEnergies en baisse de 4,37 % sur la période de négociation de cinq jours.
Les actions de Commerzbank ont atteint un nouveau plus haut depuis 12 ans après que le prêteur italien UniCredit a augmenté sa participation à 21 % lundi, suite à l’acquisition d’une participation de 9 % la semaine précédente.
Une éventuelle prise de contrôle totale pourrait devenir inévitable, compte tenu de cette participation importante, le gouvernement allemand en détenant 12 %.
Sur le plan économique, l’activité commerciale de la zone euro, tant dans le secteur manufacturier que dans celui des services, s’est fortement contractée en septembre, selon les données flash de S&P Global.
Les faibles chiffres ont accru les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne accélérerait les baisses de taux.
Wall Street
Les marchés boursiers américains devraient terminer la semaine en hausse alors que les baisses de taux de la Fed continuent de soutenir la reprise des marchés.
Au cours des cinq derniers jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,27 %, le S&P 500 de 0,75 % et le Nasdaq Composite de 1,35 %.
Au niveau sectoriel, six secteurs sur onze ont affiché des gains hebdomadaires, les matériaux étant en tête, en hausse de 3,04%, portés par la flambée des prix des métaux.
Les secteurs de la technologie et de la consommation discrétionnaire ont également surperformé, en hausse de 2,4 % et 4,61 %, respectivement. En revanche, le secteur de l’énergie a chuté de 3,48% en raison d’une forte baisse des prix du pétrole.
Le secteur des semi-conducteurs a repris son élan alors que les prévisions positives de Micron ont fait grimper le cours de son action de 13 % jeudi, entraînant d’autres fabricants de puces, Nvidia et AMD ayant augmenté de plus de 7 % pour la semaine.
L’indice PMI manufacturier américain s’est contracté pour le troisième mois consécutif en septembre, selon S&P Global, parallèlement à une forte baisse de la confiance des consommateurs, indiquant des perspectives économiques sombres.
Cependant, la croissance du PIB du pays a été confirmée à 3% pour le deuxième trimestre et les données sur l’emploi ont montré des signes positifs. Néanmoins, les marchés continuent d’anticiper des baisses de taux plus importantes de la part de la Fed.
Asie-Pacifique
Les marchés boursiers chinois ont bondi suite aux mesures d’assouplissement de la banque centrale chinoise.
Les indices de référence chinois, notamment l’indice Hang Seng, l’indice China A50 et les trois moyennes du continent, ont tous grimpé de plus de 10 % par rapport à la semaine dernière.
La Banque populaire de Chine (PBOC) a annoncé une réduction de 0,5 % du taux de réserves obligatoires et une réduction des taux sur les facilités de prêt à court terme.
Il a également donné le feu vert aux institutions financières pour acheter des actions en utilisant des emprunts auprès des banques centrales. En outre, la PBOC a dévoilé des mesures visant à stimuler le marché immobilier.
Pendant ce temps, l’indice Nikkei 225 japonais a augmenté de plus de 4% alors que le yen japonais s’est affaibli par rapport au dollar suite à la position accommodante de la Banque du Japon la semaine dernière.
En revanche, le marché australien a sous-performé la tendance mondiale, l’ASX 200 étant à la traîne en raison de la position belliciste de la Banque de réserve d’Australie.
La banque centrale a maintenu son taux directeur inchangé à 4,35 % et a réitéré sa politique monétaire restrictive pour freiner l’inflation. L’indice des prix à la consommation du pays a augmenté de 2,7 % en août, restant au-dessus du niveau cible de 2 %.
