La Banque centrale européenne (BCE) devrait annoncer cette semaine une baisse de taux de 0,25 %, marquant la troisième réduction cette année. Les données économiques clés de la Chine, du Royaume-Uni et des États-Unis seront également au centre de l’attention, notamment le PIB de la Chine et l’inflation au Royaume-Uni.
Cette semaine, les marchés mondiaux se concentrent sur la prochaine décision de la Banque centrale européenne en matière de taux d’intérêt, alors que les investisseurs évaluent la rapidité avec laquelle les banques centrales assoupliront leur politique monétaire.
Ce changement influencera la force des monnaies, les tendances de l’inflation et les perspectives économiques globales. D’autres données économiques clés incluent le PIB de la Chine, l’inflation au Royaume-Uni et les ventes au détail aux États-Unis.
Europe : la BCE devrait baisser ses taux
Il est largement prévu que la BCE réduise ses taux directeurs de 0,25 % cette semaine, marquant sa troisième baisse de taux de l’année, après des mesures similaires en juin et septembre. Bien que la BCE ait maintenu une position belliciste lors de sa réunion de septembre, les récentes données économiques ont soutenu un nouvel assouplissement.
Selon l’estimation rapide d’Eurostat, l’inflation de la zone euro s’est ralentie à 1,8 % en septembre, tombant en dessous de 2 % pour la première fois depuis juin 2021. L’inflation sous-jacente est également revenue à son plus bas niveau depuis deux ans, à 2,7 %.
La combinaison d’un affaiblissement de l’économie et d’une inflation plus faible a accru la probabilité d’un cycle de réduction des taux plus rapide, la BCE réduisant potentiellement le taux de dépôt à 3 % d’ici la fin de l’année.
Certains analystes préviennent toutefois que la hausse des prix de l’énergie, exacerbée par l’escalade du conflit au Moyen-Orient, pourrait présenter des risques à la hausse pour l’inflation, incitant la BCE à conserver une approche prudente.
D’autres données notables incluent l’indice des prix à la consommation (IPC) final de la zone euro pour septembre, qui devrait s’aligner sur les estimations flash.
En outre, l’indice ZEW du sentiment économique allemand, qui a fortement chuté à 9,3 en septembre, devrait se redresser légèrement à 16,9 en octobre, même s’il restera faible.
La saison européenne des résultats démarre cette semaine, avec ASML, la plus grande entreprise technologique du continent, qui devrait publier ses résultats du troisième trimestre le 16 octobre. La performance d’ASML a récemment été à la traîne des marchés plus larges.
Au Royaume-Uni, tous les regards seront tournés vers la publication du rapport sur l’inflation de septembre, attendue mercredi. L’inflation annuelle est restée stable à 2,2 % au cours des deux derniers mois, et la Banque d’Angleterre (BoE) a maintenu ses taux d’intérêt inchangés à 5 % en septembre après sa première baisse de taux en quatre ans en août.
Des données économiques solides et une inflation persistante pourraient encourager la BoE à maintenir une position belliciste, apportant ainsi un soutien à la livre sterling.
De plus, les données des ventes au détail de septembre seront surveillées de près comme indicateur des dépenses de consommation et des pressions inflationnistes.
États-Unis : semaine de données légère, focus sur les ventes au détail et les bénéfices de Netflix
Aux États-Unis, les publications de données économiques seront relativement rares. L’accent sera mis sur les chiffres des ventes au détail de septembre. En août, les ventes au détail ont augmenté de 0,1 % d’un mois à l’autre, soit un ralentissement par rapport à la hausse de 1,1 % du mois précédent, mais dépassant néanmoins les attentes d’une baisse de 0,2 %.
Cette résilience des dépenses de consommation, malgré des taux d’intérêt élevés et une inflation persistante, reflète un marché du travail solide et devrait inciter la Réserve fédérale à ralentir le rythme des baisses de taux, ce qui pourrait soutenir davantage le dollar américain et les marchés boursiers.
Sur le plan des résultats, la saison des résultats aux États-Unis se poursuit cette semaine, Netflix étant la première grande entreprise technologique à publier ses résultats du troisième trimestre.
Les analystes s’attendent à ce que Netflix publie un bénéfice par action de 5,11 dollars (4,67 euros) sur un chiffre d’affaires de 9,77 milliards de dollars (8,94 milliards d’euros), donnant ainsi un aperçu de la santé globale du secteur technologique.
Asie-Pacifique : le PIB et les données économiques de la Chine à l’honneur
Dans la région Asie-Pacifique, les chiffres du PIB chinois du troisième trimestre, qui doivent être publiés vendredi, seront scrutés de près pour déterminer leur impact sur les marchés mondiaux. Les données chinoises sont particulièrement considérées comme un indicateur des perspectives de demande pour les matières premières sensibles à la croissance, comme le cuivre et le pétrole brut.
La deuxième économie mondiale devrait avoir connu une croissance de 4,7 % au troisième trimestre, en deçà de l’objectif de 5 % et en baisse par rapport à la croissance de 5,3 % enregistrée au premier trimestre.
Malgré les efforts de relance du gouvernement, la Banque mondiale a averti que la croissance économique de la Chine pourrait encore ralentir pour atteindre 4,3 % d’ici 2025.
Les analystes s’attendent à un ralentissement de la croissance à 4,6% au troisième trimestre, renforçant ainsi la nécessité de mesures de relance supplémentaires.
En plus du PIB, la Chine publiera d’autres données économiques clés, notamment les chiffres de la production industrielle, des ventes au détail et des investissements en immobilisations pour septembre.
Ces indicateurs seront étroitement surveillés pour déceler des signes d’une nouvelle faiblesse économique.
