Cette semaine, plusieurs tendances clés retiennent l’attention des investisseurs, notamment l’activité économique de la zone euro, les décisions des banques centrales en matière de taux et les résultats trimestriels des grandes entreprises.
Cette semaine, l’accent sera mis sur l’indice flash des directeurs d’achats (PMI) du secteur manufacturier pour la zone euro, le Royaume-Uni (UK) et les États-Unis (US).
De plus, la décision de la Banque du Canada en matière de taux d’intérêt offrira de nouvelles perspectives sur l’orientation des politiques des principales banques centrales.
La Banque populaire de Chine devrait également annoncer ses taux hypothécaires directeurs, ce qui influencera la confiance sur les marchés des matières premières et dans les secteurs liés à l’Europe, tels que les valeurs du luxe et des mines.
Aux États-Unis, les résultats trimestriels de Tesla et d’Amazon continueront de fournir un aperçu des trajectoires de croissance de ces géants de la technologie.
Europe
S&P Global s’apprête à publier son indice PMI manufacturier pour les principales économies européennes, dont l’Allemagne et la France.
L’activité manufacturière s’est encore plus contractée, les données de septembre atteignant le niveau le plus bas de cette année.
Selon le cabinet d’études, l’Allemagne a connu la détérioration la plus prononcée des conditions de travail dans les usines au cours des 12 derniers mois, tandis que l’Espagne a enregistré la meilleure performance en septembre.
L’indice PMI manufacturier français s’est contracté pour le 20e mois consécutif, mais les données ont été révisées à la hausse à 44,6, même si elles restent à un niveau modeste. Les prévisions du consensus suggèrent que l’activité manufacturière s’améliorera mais continuera de se contracter en octobre.
Dans le secteur des services, l’activité de la zone euro a progressé pour le huitième mois consécutif en septembre, bien qu’au rythme le plus lent depuis mars.
L’indice PMI des services en Allemagne a affiché une expansion pendant six mois, tandis que le secteur en France s’est contracté pour le deuxième mois consécutif en septembre. Les deux économies devraient poursuivre ces tendances jusqu’en octobre.
La détérioration des données économiques souligne un nouveau ralentissement de la croissance dans la région, ce qui pourrait encourager la Banque centrale européenne (BCE) à accélérer son cycle de réduction des taux.
Cependant, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a indiqué la semaine dernière qu’elle ne s’attend pas à une récession et qu’elle s’attend à un atterrissage en douceur de l’économie.
Au Royaume-Uni, l’activité commerciale a montré des conditions beaucoup plus solides, les PMI manufacturiers et tertiaires poursuivant leur expansion en septembre.
L’activité manufacturière est en croissance depuis mai et l’indice PMI des services a augmenté de manière constante depuis novembre 2023. L’activité commerciale devrait rester en territoire de croissance pour les deux secteurs en octobre.
États-Unis
Aux États-Unis, l’accent sera également mis sur l’activité commerciale dans les secteurs manufacturier et tertiaire. L’indice PMI manufacturier est en contraction depuis juillet, les dernières données indiquant une tendance au ralentissement.
En septembre, l’indice PMI manufacturier est tombé à son plus bas niveau depuis juin 2023 en raison de l’affaiblissement de la demande et de l’incertitude politique.
En revanche, le secteur des services est resté robuste, le PMI restant supérieur à 55 depuis juin.
Sur le plan des bénéfices, les résultats trimestriels de Tesla et d’Amazon seront déterminants pour l’humeur du marché.
Les investisseurs se concentreront sur la croissance des revenus de Tesla et sur plus de détails sur sa stratégie Robotaxi et Full-Self Driving (FSD).
Les livraisons de voitures de Tesla au troisième trimestre n’ont pas répondu aux attentes du marché, suivies par un événement décevant sur Robotaxi, qui a fait chuter ses actions de 16 % en octobre.
Les analystes s’attendent à ce que Tesla publie un bénéfice de 0,49 $ (0,45 €) par action sur un chiffre d’affaires de 24,98 milliards de dollars (23,04 milliards d’euros).
Pour Amazon, les indicateurs clés seront les performances de sa division cloud, AWS, et les revenus publicitaires. Le bénéfice par action devrait atteindre 1,14 $ (1,05 €), soit une hausse de 34 % sur un an, selon une estimation consensuelle de Zacks.
Asie-Pacifique
Dans la région Asie-Pacifique, la Chine s’apprête à annoncer ses décisions sur le taux préférentiel des prêts (LPR) à 1 an et 5 ans. Le LPR à 1 an sert de référence pour la plupart des prêts aux entreprises et aux ménages, tandis que le LPR à 5 ans est généralement utilisé pour les taux hypothécaires.
En septembre, contre toute attente, la Banque populaire de Chine a maintenu les deux taux de référence inchangés à 3,35 % et 3,85 %, respectivement. Après une série de mesures de relance annoncées en septembre, la banque centrale devrait réduire les deux taux de 0,25 % cette semaine.
Canada
La Banque du Canada (BdC) devrait annoncer une baisse significative de ses taux de 0,5 % cette semaine, selon un consensus de Reuters.
L’inflation globale du Canada est tombée à 1,6 % sur un an en septembre, parallèlement à un ralentissement de la croissance économique et à une hausse du taux de chômage.
La Banque du Canada a été l’une des banques centrales les plus proactives en matière de réduction des taux d’intérêt cette année, avec une réduction de 0,75 % déjà depuis juin.
