Les marchés boursiers mondiaux ont été confrontés à des ventes massives cette semaine, alors que la reprise de Wall Street commençait à perdre de son élan dans un contexte de baisse d’optimisme autour de Trump. Les marchés européens ont réussi un modeste rebond jeudi, stimulés par les perspectives positives des géants technologiques ASML et Siemens.
Les marchés mondiaux devraient probablement terminer la semaine sur une note amère alors que la reprise de Wall Street menée par Trump commence à faiblir.
Malgré un bref rallye en Europe suite aux prévisions optimistes des entreprises technologiques, les principaux indices européens restent en territoire négatif pour la semaine.
Le dollar américain s’est encore renforcé, exerçant une pression sur les autres grandes monnaies, notamment l’euro. Les matières premières ont également poursuivi leur tendance à la baisse, alors que la hausse des rendements des obligations d’État américaines et les mesures de relance chinoises médiocres ont miné les prix.
Bitcoin a atteint un nouveau sommet en début de semaine, mais a connu un recul jeudi, indiquant une vague de prises de bénéfices potentielles.
Europe
Les marchés boursiers européens ont connu des résultats mitigés au cours de la semaine, avec l’indice paneuropéen Stoxx 600 en baisse de 0,08%, le DAX allemand en baisse de 0,25%, le CAC 40 français en baisse de 0,37% et le FTSE 100 britannique terminant la semaine relativement inchangé.
Le secteur technologique a notamment rebondi jeudi, récupérant une partie des pertes plus importantes de la semaine et donnant un coup de pouce aux actions européennes. ASML, la plus grande entreprise technologique d’Europe, a augmenté de 7 % sur la journée – le meilleur gain quotidien de l’entreprise depuis juillet – suite aux remarques encourageantes du PDG Christophe Fouquet sur les perspectives de l’entreprise.
Fouquet a cité une augmentation prévue de la demande en IA, prévoyant une croissance du chiffre d’affaires comprise entre 8 % et 14 % par an au cours des cinq prochaines années. Parallèlement, Siemens a vu ses actions grimper de près de 5 % pour atteindre un sommet historique, soutenues par un rapport trimestriel solide et un taux de croissance annuel attendu de 5 à 7 %. Les actions ASML et Siemens ont jusqu’à présent gagné respectivement 8,1% et 2,8% sur la semaine.
À l’inverse, les valeurs minières ont continué à faire face à des vents contraires, souffrant de la faiblesse des prix des matières premières entraînée par un dollar américain fort et des inquiétudes persistantes concernant les perspectives économiques de la Chine. Les actions de Rio Tinto ont chuté de 4,26 %, celles d’Anglo American de 5,4 % et celles de Glencore de 5,1 %.
Les analystes s’attendent à ce que cette tendance à la baisse persiste, alors que les défis économiques de la Chine continuent d’exercer une pression sur la demande de matières premières industrielles.
Kyle Rodd, analyste de marché senior chez Capital.com, a fait remarquer dans une note : « En l’absence d’un soutien significativement plus fort de la part de la Chine, la balance des risques semble penchée vers le bas pour les prix des matières premières. »
La valeur de l’euro a continué de baisser par rapport au dollar américain alors que les échanges commerciaux avec Trump prenaient de l’ampleur, aggravés par la hausse des données sur l’inflation aux États-Unis. La paire de devises EUR/USD a chuté juste au-dessus de 1,05 – le plus bas depuis octobre 2023 – reflétant une dépréciation de près de 6 % par rapport au dollar depuis septembre.
Au Royaume-Uni, la croissance des salaires est restée robuste, augmentant de 4,3 % sur les trois mois se terminant en septembre, en forte hausse par rapport aux 3,9 % de la période précédente.
Le chômage, quant à lui, est passé de 4% à 4,3%, l’inflation persistante des salaires étant susceptible de renforcer la position belliciste de la Banque d’Angleterre, malgré deux baisses de taux plus tôt cette année.
Wall Street
Les marchés boursiers américains ont largement terminé la semaine en territoire négatif, la perte d’optimisme liée à Trump et l’indication du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon laquelle une réduction des taux n’est pas imminente, pèsent sur le sentiment. Pour la semaine, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,54 %, le S&P 500 de 0,77 % et le Nasdaq Composite de 0,93 %.
Au niveau sectoriel, huit des 11 secteurs ont enregistré des pertes cette semaine, les soins de santé et les industries étant en tête des baisses de 3,16 % et 2,89 %, respectivement.
Les secteurs de l’énergie, de la consommation discrétionnaire et de la finance ont surperformé, chacun augmentant de plus de 1 %. Le secteur technologique a reculé, plusieurs valeurs parmi les « Magnificent Seven » ayant enregistré des prises de bénéfices.
L’indice du dollar américain a grimpé à 106,81, marquant son plus haut niveau depuis novembre 2022, alors que les rendements des obligations d’État américaines poursuivaient leur ascension. L’IPC d’octobre a révélé un taux d’inflation annuel de 2,6 %, contre 2,4 % en septembre, avec une inflation sous-jacente en hausse de 0,3 % d’un mois à l’autre. Cette persistance de l’inflation souligne la probabilité d’une plus grande stabilité des taux, soutenant la force du dollar.
Asie-Pacifique
Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont suivi la tendance mondiale, enregistrant pour la plupart des pertes tout au long de la semaine.
Les dernières mesures de relance annoncées par la Chine n’ont pas répondu aux attentes du marché, faute des injections financières directes que beaucoup espéraient. Malgré des indicateurs économiques mitigés – tels que la hausse des ventes au détail à son rythme le plus rapide depuis février et une production industrielle plus faible que prévu – les marchés sont restés moroses. L’indice Hang Seng a connu une forte baisse hebdomadaire de 6,2 %, ce qui indique que les craintes persistantes concernant les éventuels tarifs douaniers de Trump continuent de peser sur la confiance des investisseurs.
Ailleurs dans la région, d’autres indices majeurs ont également enregistré des pertes pour la semaine : l’ASX 200 australien a baissé de 0,12 %, le Nikkei 225 japonais a chuté de 2,18 % et l’indice KOSPI de la Corée du Sud a chuté de 5,48 %.
