Les marchés mondiaux ont fait preuve de résilience tout au long de la semaine, en raison des attentes accrues selon lesquelles les banques centrales s’engageraient à réduire leurs taux d’intérêt. L’inflation mensuelle aux États-Unis a été plus faible que prévu, tandis que les marchés européens ont rebondi dans un contexte d’apaisement des inquiétudes politiques.
Les principaux indices boursiers mondiaux devraient terminer la semaine en hausse, dans un contexte de renforcement des anticipations de baisse des taux par les banques centrales. Les incertitudes politiques se sont atténuées, les marchés boursiers européens réduisant leurs pertes après le second tour des élections françaises. Wall Street a prolongé sa dynamique haussière avant de reculer jeudi après que le pays a publié des données d’inflation plus faibles que prévu. La plupart des marchés boursiers asiatiques ont également terminé la semaine en hausse. En outre, les prix des métaux précieux ont connu de forts rebonds en raison d’un affaiblissement du dollar américain, les prix de l’or et de l’argent revenant à leurs plus hauts historiques.
L’Europe
Malgré une baisse initiale sur les marchés boursiers européens, la plupart des indices de référence ont rebondi et pourraient clôturer la semaine en hausse. En France, aucun parti ne devrait obtenir la majorité absolue, ce qui pourrait conduire à un parlement sans majorité absolue. Cela pourrait être bénéfique pour le sentiment du marché, car ni les coalitions d’extrême droite ni celles de gauche ne peuvent facilement imposer leurs plans de dépenses. Au Royaume-Uni, la victoire écrasante du Parti travailliste a donné un sentiment de stabilité, alimentant l’optimisme du marché et poussant la livre sterling à son plus haut niveau depuis un an.
Sur une base hebdomadaire, l’Euro Stoxx 600 a progressé de 0,29 %, le CAC 40 a reculé de 0,63 %, le DAX a grimpé de 0,35 % et le FTSE 100 de 0,24 %. Si les valeurs de consommation de luxe ont bien résisté, les valeurs des énergies vertes et bancaires sont restées sous pression sur les marchés français en raison des incertitudes politiques. Au cours des cinq derniers jours de bourse, LVMH a reculé de 1,36 %, Hermès a reculé de 0,61 %, TotalEnergies a chuté de 3,23 % et BNP Paribas a chuté de 2,33 %.
Les actions du secteur de la construction au Royaume-Uni ont été stimulées par le résultat des élections, le parti travailliste ayant appelé à une augmentation de l’offre de logements. Les actions d’Unilever Plc ont augmenté de 3,02 % et celles de National Grid ont bondi de 4,40 % par rapport à la semaine dernière.
Les actions de BP ont toutefois chuté après que le producteur de pétrole et de gaz a mis en garde contre des charges de dépréciation pouvant atteindre 2 milliards de dollars dans le rapport de négociation du deuxième trimestre. Les actions des grandes sociétés minières ont chuté en début de semaine avant de réduire leurs pertes, l’affaiblissement du dollar américain ayant fait grimper les prix des métaux. Rio Tinto a chuté de 2,11 % et Glencore Plc a chuté de 0,67 % au cours des cinq derniers jours de bourse.
L’euro et la livre sterling se sont renforcés face au dollar américain pour la troisième semaine consécutive, grâce à l’affaiblissement du billet vert suite à la publication de données d’inflation américaines plus faibles que prévu. L’optimisme quant à l’issue des élections britanniques a également soutenu la livre sterling.
Wall Street
Wall Street a enregistré un net recul des valeurs technologiques après la publication jeudi de l’indice des prix à la consommation (IPC) pour juin. Malgré ce repli, les trois principaux indices de référence devraient terminer la semaine dans le vert, avec le Dow Jones Industrial Average en hausse de 0,96%, le S&P 500 en hausse de 0,31% et le Nasdaq en baisse de 0,35% sur une période de négociation de cinq jours.
Les prises de bénéfices pourraient avoir provoqué la baisse des actions des géants de la technologie en raison de la rotation des fonds vers les actions à petite capitalisation, le Russell 2000 ayant bondi de 5 % au cours des cinq derniers jours de bourse. L’IPC global américain de juin s’est établi à 3 % sur un an, en baisse par rapport aux 3,3 % du mois précédent et plus bas que les 3,2 % estimés. L’IPC de base a augmenté de 3,3 % sur un an, son plus bas niveau depuis avril 2021. Ces données ont considérablement renforcé les attentes d’une réduction des taux d’intérêt par la Fed, la probabilité d’une baisse de 25 points de base passant de 70 % à 83,4 % en une journée.
Au niveau sectoriel, neuf des onze secteurs ont enregistré des gains par rapport à la semaine dernière, les secteurs sensibles aux taux d’intérêt (immobilier et services aux collectivités) étant en tête, avec des hausses respectives de 3,8 % et 3,36 %. Les secteurs de la technologie et de l’énergie ont sous-performé, en baisse de 0,44 % et 0,88 % respectivement.
Les valeurs vedettes ont subi une pression à la vente, avec Microsoft en baisse de 1,32 %, Nvidia en baisse de 0,69 %, Amazon en baisse de 1,28 % et Tesla en baisse de 2,17 % au cours des cinq derniers jours de bourse. Apple a surperformé les actions du groupe Magnificent Seven, en hausse de 2,72 % au cours de la même période, tandis que Meta Platforms est en légère hausse de 0,54 %.
Les États-Unis entrent dans la saison des résultats du deuxième trimestre, les grandes banques, dont JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo, publiant leurs résultats aujourd’hui.
Asie-Pacifique
La plupart des marchés boursiers de la région Asie-Pacifique devraient enregistrer leur deuxième semaine consécutive de hausse. L’indice de référence australien, l’ASX 200, a atteint un nouveau sommet à 7 965 points à 12 heures, heure locale, stimulé par le sentiment de risque mondial. Les actions des quatre plus grandes banques ont mené la charge, les actions de la plus grande banque, la Commonwealth Bank, ayant progressé de 3,6 % cette semaine.
Le yen japonais s’est fortement renforcé après la publication des chiffres de l’IPC américain. Les traders s’attendent à ce que la Banque du Japon intervienne sur le taux de change après que le yen a atteint un nouveau plus bas de 38 ans, tandis que la Fed pourrait être sur le point de réduire ses taux d’intérêt dès septembre. Le yen s’est raffermi de 1,8% face au dollar américain jeudi. Les marchés boursiers japonais ont bondi vers un nouveau sommet avant de réduire leurs gains.
Les marchés boursiers chinois ont connu une forte hausse après que le gouvernement a annoncé des mesures visant à limiter les ventes à découvert. Dans le contexte des mesures de relance imposées par Pékin et de la prochaine réunion du troisième plénum, l’optimisme a augmenté et a stimulé les marchés régionaux. L’indice Hang Seng a bondi de près de 1 % à l’ouverture vendredi.
