Alors qu’une victoire décisive de Donald Trump semble probable à l’élection présidentielle américaine, le dollar américain a fortement rebondi, envoyant l’euro à son plus bas niveau depuis quatre mois et faisant grimper le Bitcoin de 5 % pour atteindre un niveau record à l’ouverture des marchés européens.
Le Parti républicain a repris le contrôle du Sénat et est en tête de la Chambre des représentants, consolidant ainsi un scénario de « balayage rouge » qui accorde à Trump une marge de manœuvre significative pour poursuivre son programme politique.
Avec cette victoire, qui marque probablement son deuxième mandat après sa présidence de 2016 à 2020, Trump devrait maintenir de faibles impôts sur les entreprises et les particuliers fortunés et augmenter les droits de douane sur les importations étrangères.
« Nous allons réparer nos frontières », a déclaré Trump dans son premier discours après les résultats, ajoutant que « l’Amérique a donné un mandat puissant et sans précédent ».
Les économistes s’accordent largement sur le fait que les tarifs douaniers imposés par Trump, associés aux réductions d’impôts et à une ligne dure en matière d’immigration, sont susceptibles de faire monter les prix à la consommation. Cela pourrait inciter la Réserve fédérale à adopter une politique monétaire plus restrictive, soutenant davantage le dollar.
Le dollar se renforce dans tous les domaines, l’euro connaît sa pire journée depuis l’épidémie de COVID-19
L’euro a chuté de 1,75% à 1,0740 $ à 8h00 CET, ce qui le place sur la voie de sa pire journée depuis mars 2020.
Un indice du dollar qui suit la force du billet vert par rapport à un panier de principales devises a augmenté de 1,5 %.
D’autres devises, dont le yen japonais, le dollar australien et la livre sterling, se sont également affaiblies, le yen perdant 1,5 %, l’aussie 1,4 % et la livre sterling 1,3 %.
Les monnaies d’Europe centrale et orientale ont vu le forint hongrois chuter de 2,4 %, la couronne tchèque de 2 % et le zloty polonais de 1,9 %.
Dans le même temps, le yuan chinois et le peso mexicain ont chuté respectivement de 1,2 % et de plus de 3 %, plombés par les attentes de politiques commerciales et frontalières plus strictes.
« La réaction sur les marchés des changes a été un dollar fort dans tous les domaines. Nous prévoyons une période prolongée de surperformance du dollar », a écrit Francesco Pesole, analyste forex chez ING Group.
Cependant, Otavio Costa, stratège macro chez Crescat Capital, a averti que la pression potentielle de Trump sur la Réserve fédérale pour qu’elle baisse les taux d’intérêt pourrait contrebalancer cette hausse du dollar.
« Avec une Fed qui est obligée de réduire ses taux malgré des signes clairs d’inflation au plus bas. C’est l’un des environnements les plus difficiles pour le dollar que j’ai vu dans ma carrière », a écrit Costa sur le réseau social X.
Les rendements du Trésor américain ont grimpé du jour au lendemain, le rendement de référence à 10 ans grimpant de 15 points de base à 4,42 %, élargissant l’écart entre le Trésor à 10 ans et le Bund allemand à 200 points de base, l’écart le plus important en six mois.
Les rendements du Trésor américain ont grimpé du jour au lendemain, l’indice de référence à 10 ans ayant augmenté de 15 points de base à 4,42 %.
L’écart de rendement entre les bons du Trésor à 10 ans et le Bund s’est élargi à 200 points de base, le plus élevé depuis six mois.
Le renforcement du dollar et la hausse des rendements américains ont pesé sur les matières premières.
Les contrats à terme sur le brut West Texas Intermediate (WTI) ont chuté de 1,5% à juste en dessous de 71 dollars le baril, tandis que le brut Brent a également chuté de 1,5% à 74,40 dollars.
L’or a légèrement baissé de 0,7 %, et l’argent et le cuivre de 2,4 %.
Les actions américaines et mondiales augmentent, tandis que la Chine recule
La victoire de Trump a alimenté les gains des contrats à terme sur actions américaines, les contrats à terme sur le S&P 500 grimpant de 2 %, indiquant une ouverture potentiellement record.
Les marchés semblent optimistes, s’attendant à un allègement des hausses d’impôt sur les sociétés proposées par Kamala Harris et minimisant les risques potentiels pour la croissance mondiale liés à la hausse des droits de douane américains.
En Asie, l’indice Nikkei 225 japonais a bondi de plus de 3,4 %, tandis que les indices Hang Seng et Shanghai Composite de Hong Kong ont chuté de 2,5 % et 1,1 %, respectivement, reflétant les inquiétudes concernant d’éventuelles restrictions commerciales avec la Chine.
En Europe, les actions russes ont affiché des performances remarquables, l’indice MOEX grimpant de 2,5 % dans l’espoir que l’administration Trump puisse alléger les sanctions économiques contre la Russie.
Les marchés européens ont ouvert pour la plupart en hausse. L’indice élargi Euro STOXX 50 a augmenté de 0,5 %, l’indice néerlandais AEX de 0,8 %, le CAC 40 français de 0,6 %, le DAX allemand de 0,5 % et le FTSE MIB italien de 0,3 %. L’indice espagnol IBEX 35 a été la valeur aberrante, en baisse de 0,7 %.
Les valeurs financières européennes ont mené les gains, Unicredit, Deutsche Bank, Société Générale, AXA et BNP Paribas ayant toutes progressé à l’ouverture.
