L’euro a rebondi face au dollar américain au cours des deux derniers jours de bourse suite à l’annonce selon laquelle le président élu américain pourrait envisager une hausse progressive des droits de douane. Toutefois, la tendance pourrait être vulnérable au prochain IPC américain, qui devrait rester stable en décembre.
La paire euro-dollar, EUR/USD, a rebondi après avoir atteint lundi un nouveau plus bas de deux ans à 1,0176. Mardi, la paire a prolongé ses gains, maintenant des niveaux au-dessus de 1,03 aux premières heures de la séance asiatique de mercredi.
Le retour des autres devises par rapport au dollar a été généralisé, le billet vert ayant fortement reculé suite à un rapport de Bloomberg selon lequel la nouvelle équipe économique de Donald Trump envisageait des hausses progressives des droits de douane. Les marchés des changes ont également connu un changement de positionnement, les traders ayant peut-être pris des mesures de couverture avant la publication des données de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain.
L’incertitude tarifaire stimule le sentiment du marché
L’euro a plongé de 9 % par rapport au dollar américain depuis septembre, sous l’effet de la politique belliciste de la Réserve fédérale et de la nervosité des marchés entourant la victoire électorale de Trump. Toutefois, l’annonce selon laquelle le président élu pourrait adopter une stratégie tarifaire étroite ou progressive a soutenu l’euro.
La semaine dernière, le Washington Post a rapporté que les collaborateurs de Trump étudiaient un plan tarifaire plus restreint, se concentrant uniquement sur certains secteurs critiques. Cependant, le président élu a démenti le rapport sur son Truth Social. Le dollar s’est d’abord affaibli avant de reprendre de la vigueur au milieu du changement d’actualité. Le rebond de l’euro pourrait être de courte durée si Trump démentait de la même manière le rapport Bloomberg.
« Le premier jour de M. Trump, le 20 janvier, donnera probablement le ton pour son administration et pour le dollar. Cependant, à ce stade, le recul est une mesure corrective dans une tendance globale à la hausse », a déclaré Michael McCarthy, stratège de marché et directeur commercial. à Moomoo Australie.
Les fondamentaux du marché continuent de favoriser le dollar américain, soutenus par la résilience de l’économie américaine, le cycle de resserrement de la Réserve fédérale et les défis économiques et politiques persistants dans la zone euro. De nombreux analystes prévoient que l’euro pourrait atteindre la parité avec le dollar, voire descendre en dessous de ce niveau cette année.
Pleins feux sur l’IPC américain
Tous les regards sont désormais tournés vers les données de l’IPC américain, qui fourniront des informations cruciales sur l’orientation potentielle de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Alors que les prix à la consommation ont augmenté pendant deux mois consécutifs jusqu’en novembre, une nouvelle forte inflation pourrait compromettre le rebond de l’euro.
Les solides données sur l’emploi de vendredi dernier pourraient soutenir de fortes dépenses de consommation et maintenir l’inflation à un niveau élevé. Le consensus suggère que l’IPC global pourrait avoir augmenté de 0,2 % sur un mois et de 2,9 % sur un an pour décembre, contre une croissance annuelle de 2,7 % en novembre. L’IPC de base, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l’énergie, devrait augmenter de 0,3 % par mois et de 3,3 % par an, ce qui correspond aux données du mois précédent.
Sur une note positive, l’indice des prix à la production (PPI) américain, qui est un indicateur des prix de gros, a augmenté moins que prévu en décembre. L’indice a augmenté de 0,2% sur un mois, contre 0,4% estimé.
Cette décélération a été attribuée à la baisse des prix de l’essence, même si la récente flambée des prix du pétrole brut et du gaz naturel pourrait compliquer les perspectives d’inflation mondiale.
Selon l’outil CME FedWatch, les marchés ont intégré une probabilité de 97 % que la Réserve fédérale maintienne ses taux d’intérêt stables lors de sa prochaine réunion du 29 janvier.
Dans le même temps, la Banque centrale européenne (BCE) devrait tenir sa réunion politique le 30 janvier, au cours de laquelle elle devrait encore réduire son taux d’intérêt de 25 points de base.
