Les prix de l’or ont atteint un niveau record, alors que les marchés envisagent d’éventuelles baisses de taux de la Fed en 2024.
Les prix de l’or ont touché 2 150 $ l’once (1 971 € l’once) lors de la séance de bourse du mercredi 6 mars, dépassant le précédent record historique de 2 146 $/once (1 968 €/once) atteint en décembre 2023.
Le métal précieux a enregistré une séquence de sept séances vertes consécutives, un événement qui ne s’était pas produit depuis août 2023.
La poussée vers de nouveaux records vient des attentes croissantes du marché quant au début des baisses de taux de la Réserve fédérale au cours de 2024.
Les dernières données sur l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE) – la mesure préférée de l’inflation par Jerome Powell et le conseil d’administration du FOMC – se sont révélées conformes aux attentes, tombant à 2,4 % en janvier 2024.
Dans son discours d’ouverture de son témoignage semestriel devant le Congrès américain, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné la probabilité de commencer à réduire la rigueur politique à un moment donné cette année, sous réserve du maintien de la stabilité économique et d’une évolution durable vers l’objectif d’inflation de 2 %.
Le marché anticipe actuellement environ quatre baisses de taux en 2024, avec une probabilité de 73 % d’une première baisse d’ici juin 2024.
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est tombé à 4,1 %, contre 5 % en octobre 2023.
Les actions cotées en Europe affectées par les prix de l’or
1. Hochschild Mining SA
- Description : Une société leader dans le secteur des métaux précieux, axée sur les gisements d’argent et d’or à haute teneur dans les Amériques.
- Pourquoi cela pourrait en bénéficier : Hochschild Mining pourrait bénéficier d’une hausse des prix de l’or, car cela augmenterait la valeur de sa production et améliorerait ses revenus, en supposant que les coûts de production de l’or restent contrôlés.
- Pays de constitution : Royaume-Uni
- Marché coté : Bourse de Londres (LSE)
- Ticker : HOC
2. Société d’exploration des métaux
- Description : Metals Exploration est engagée dans l’exploration et le développement d’or et d’autres propriétés minérales aux Philippines.
- Pourquoi cela peut-il en bénéficier : En tant que société qui explore et développe des gisements de métaux précieux, Metals Exploration a tout à gagner d’une valorisation accrue de l’or, améliorant ainsi la viabilité économique de ses projets.
- Pays de constitution : Royaume-Uni
- Marché coté : London Stock Exchange AIM (Alternative Investment Market)
- Téléscripteur : MTL
3. Kodal Minerals SA
- Description : Principalement impliqué dans l’exploration du lithium et de l’or en Afrique de l’Ouest.
- Pourquoi cela pourrait en bénéficier : Kodal Minerals pourrait bénéficier de prix de l’or élevés, ce qui pourrait augmenter la valeur des actifs de l’entreprise et attirer des investissements pour une exploration plus approfondie.
- Pays de constitution : Royaume-Uni
- Marché coté : Bourse de Londres AIM
- Ticker : KOD
4. Endeavour Mining plc
- Description : Endeavour Mining est l’un des principaux producteurs mondiaux d’or, avec un accent particulier sur l’Afrique de l’Ouest.
- Pourquoi cela peut en bénéficier : En tant que producteur d’or, la rentabilité d’Endeavour Mining est étroitement liée aux prix de l’or, des prix plus élevés pouvant conduire à une amélioration des marges bénéficiaires.
- Pays de constitution : Îles Anglo-Normandes, Jersey
- Marché coté : Bourse de Londres
- Ticker : EDV
5. Compagnie Financière Richemont SA
- Description : Richemont possède plusieurs des plus grandes sociétés de produits de luxe au monde, avec des atouts particuliers dans les bijoux, les montres de luxe et les accessoires haut de gamme. Les marques sous son égide comprennent Cartier, Van Cleef & Arpels et Piaget, connues pour leurs bijoux et montres haut de gamme.
- Pourquoi cela pourrait en bénéficier : Richemont, qui possède des marques de joaillerie haut de gamme, pourrait voir une augmentation de la valeur de ses stocks en raison de la hausse des prix de l’or et d’un potentiel d’ajustement des prix du luxe. Cependant, le coût de production des nouvelles pièces pourrait également augmenter.
- Pays de constitution : Suisse
- Marché coté : SIX Swiss Exchange
- Ticker : CFR
6. Pandora A/S
- Description : Pandora est réputée pour ses bracelets à breloques personnalisables, ses bagues de créateurs, ses colliers et ses montres.
- Pourquoi cela peut en bénéficier : Bien que Pandora utilise divers matériaux, l’or figure en bonne place dans nombre de ses collections. Elle pourrait bénéficier indirectement de la valeur perçue plus élevée de ses bijoux en or, ce qui pourrait soutenir des prix plus élevés, même si l’augmentation des coûts des matières premières pourrait avoir un impact sur les marges.
- Pays de constitution : Danemark
- Marché coté : Bourse de Copenhague
- Ticker : PNDORA
7. Le Swatch Group SA
- Pourquoi cela pourrait en bénéficier : Swatch pourrait tirer parti du prestige associé à l’or dans ses montres de luxe pour potentiellement exiger des prix plus élevés, compensant ainsi l’augmentation du coût des matériaux.
- Pays de constitution : Suisse
- Marché coté : SIX Swiss Exchange
- Ticker : UHR
