Les marchés boursiers européens ont poursuivi leur ascension, le DAX atteignant à plusieurs reprises de nouveaux sommets cette semaine. La performance a été tirée par les attentes d’assouplissement de la politique monétaire et de solides bénéfices trimestriels des entreprises.
Les marchés boursiers mondiaux devraient terminer la semaine sur une note positive, soutenus par le ralentissement de l’inflation et les solides bénéfices trimestriels des deux côtés de l’Atlantique. Les marchés boursiers européens ont surperformé leurs homologues américains, probablement en raison des attentes d’une politique plus accommodante de la Banque centrale européenne par rapport à la Réserve fédérale.
Le dollar américain a reculé par rapport à son plus haut niveau depuis deux ans, ce qui a fait grimper les autres devises et fait grimper les prix des métaux. Les rendements des obligations d’État mondiales ont également diminué par rapport aux sommets récents, soutenus par des chiffres de l’IPC plus faibles que prévu aux États-Unis et au Royaume-Uni. L’optimisme prévalait à l’approche de l’investiture de Donald Trump lundi et de la publication des principaux résultats des entreprises pour le reste du mois.
Europe
Les principaux indices de référence européens ont enregistré des gains hebdomadaires, avec l’indice paneuropéen Stoxx 600 en hausse de 0,81 %, le DAX en hausse de 2,18 %, le CAC 40 en hausse de 2,74 % et le FTSE 100 britannique en hausse de 1,74 %. L’Euro Stoxx 600 n’est qu’à 1,5 % de son plus haut historique de 528 € de septembre 2024. Le DAX allemand a atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets au cours des deux dernières séances de bourse, porté par des gains généralisés. Le marché français a également affiché de solides performances, soutenu par les valeurs du secteur du luxe.
Sur une base hebdomadaire, la plupart des secteurs de l’Euro Stoxx 600 ont enregistré des gains, menés par la consommation cyclique, la technologie et la finance, chacun augmentant de plus de 2 %. Les valeurs européennes du luxe ont bondi suite aux résultats trimestriels positifs de Richemont. Les actions de la société suisse ont grimpé de plus de 16% pour atteindre un niveau record jeudi, faisant grimper les actions rivales. Sur la semaine, LVMH a progressé de 7,33%, Hermès de 4,33% et Kering de 3,63%, contribuant à la hausse hebdomadaire de 6,8% de l’indice Euro Stoxx 600 Luxury 10.
Les actions technologiques ont rebondi grâce à l’optimisme entourant les politiques des banques centrales, avec ASML en hausse de 3,9 % et SAP en hausse de 4,2 % pour la semaine. Le secteur bancaire a également fait preuve de solidité, soutenu par les solides bénéfices des grandes banques américaines la semaine dernière. Les actions HSBC ont augmenté de 3% pour atteindre leur plus haut niveau depuis 2007 après que Bloomberg a annoncé le projet de la banque de réduire ses bonus dans le cadre des efforts de restructuration en cours. BNP Paribas a gagné 4,4% et UBS a progressé de 1,7% sur une semaine.
Les actions des producteurs de pétrole et de gaz ont prolongé leurs gains, portées par une récente flambée des prix de l’énergie. BP a annoncé son intention de supprimer 5 % de ses effectifs, soit environ 4 700 postes, dans le cadre de mesures de réduction des coûts. Les actions de la société ont augmenté de 2,3 % sur la semaine.
Sur le plan économique, l’économie allemande s’est contractée de 0,2 % en 2024, marquant sa deuxième année consécutive de déclin. Au Royaume-Uni, l’inflation en décembre s’est révélée inférieure aux attentes, ce qui a soulagé les marchés britanniques. Les rendements des obligations d’État ont fortement diminué après avoir atteint un sommet de plus d’une décennie la semaine dernière.
Wall Street
Les marchés boursiers américains ont enregistré de solides gains hebdomadaires suite à des données d’inflation sous-jacente plus faibles que prévu pour décembre. Au cours des cinq derniers jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 2,9 %, le S&P 500 de 1,89 % et le Nasdaq Composite de 0,92 %. L’indice à petite capitalisation Russell 2000 a bondi de 3,51%, soutenu par les espoirs de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale.
Dans le S&P 500, 10 secteurs sur 11 ont enregistré des gains hebdomadaires, menés par les matériaux, l’industrie et la finance, qui ont augmenté respectivement de 4,2 %, 3,6 % et 3,5 %. La consommation de base a été le seul secteur en territoire négatif, en baisse de 1,2% sur la semaine en raison de l’affaiblissement de la demande d’actifs refuges.
Sur le plan économique, l’inflation sous-jacente (hors éléments volatils tels que l’alimentation et l’énergie) est tombée à 3,2 % sur un an en décembre, contre 3,3 % en novembre. L’inflation globale est restée à 2,9 % par an, conformément aux attentes. Ces données augmentent la probabilité de nouvelles baisses de taux de la part de la Réserve fédérale cette année, même si les contrats à terme n’indiquent aucun changement lors de la prochaine réunion prévue plus tard ce mois-ci.
Chine
Le PIB de la Chine au quatrième trimestre a augmenté de 5,4 % sur un an, dépassant les 5,0 % prévus et s’accélérant par rapport aux 4,6 % du troisième trimestre. Cela a porté la croissance économique de la Chine à 5 %, atteignant ainsi l’objectif du gouvernement.
D’autres données clés de décembre ont également dépassé les attentes, avec une production industrielle en hausse de 6,2% et des ventes au détail en hausse de 3,7% sur un an, contre des estimations de 5,4% et 3,5% respectivement. Les données positives suggèrent que les mesures de relance de Pékin pourraient produire leurs effets. Cependant, le Bureau national chinois des statistiques a mis en garde contre des pressions extérieures croissantes et une demande intérieure insuffisante.
Les marchés boursiers chinois ont globalement progressé cette semaine, reflétant les tendances mondiales. Les principaux indices de référence, notamment l’indice Hang Seng, l’indice composite de Shanghai et l’indice composant Shenzhen, ont augmenté de plus de 2 % sur la semaine.
