Les marchés européens devraient ouvrir dans le vert mardi matin, alors que l’indice boursier japonais a grimpé de près de 11 % pendant la nuit – après une vente massive.
Avant l’ouverture des marchés européens mardi, le DAX allemand, le CAC 40 français et le FTSE 100 devraient tous ouvrir en hausse après une vente massive.
,Pendant ce temps, l’indice de référence japonais Nikkei 225 a bondi de près de 11%, un jour après avoir fait chuter les marchés en Europe et à Wall Street. D’autres marchés en Asie ont également rebondi, mais plus modérément, semblant se stabiliser quelque peu après les montagnes russes du début de semaine.
La journée de lundi a commencé par une chute à l’étranger rappelant le krach de 1987 qui avait balayé le monde entier et frappé Wall Street de pertes encore plus importantes, alors que les craintes d’un ralentissement de l’économie américaine s’aggravaient.
Le Nikkei a gagné près de 11% tôt mardi et s’échangeait 10,3% plus haut en début d’après-midi, les investisseurs ayant acheté des bonnes affaires après la déroute de 12,4% de la veille.
Lundi, le S&P 500 a chuté de 3%, sa pire journée depuis près de deux ans, clôturant à 5 186,33 points. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1 033 points, soit 2,6%, à 38 703,27 points, tandis que le Nasdaq Composite a glissé de 3,4% à 16 200,08 points, alors qu’Apple, Nvidia et d’autres grandes entreprises technologiques qui étaient autrefois les stars du marché boursier ont continué de s’effondrer.
Ces baisses sont les dernières d’une série de ventes mondiales qui a débuté la semaine dernière, et c’était la première occasion pour les traders à Tokyo de réagir à la publication vendredi d’un rapport montrant que les employeurs américains ont ralenti leurs embauches le mois dernier bien plus que prévu par les économistes. Il s’agit de la dernière donnée sur l’économie américaine à être plus faible que prévu, et tout cela fait craindre que la Réserve fédérale ait freiné l’économie américaine de manière trop forte et trop longue en maintenant des taux d’intérêt élevés dans l’espoir d’étouffer l’inflation.
Un rapport publié lundi par l’Institute for Supply Management a indiqué que la croissance des entreprises de services américaines était légèrement plus forte que prévu, tirée par les secteurs des arts, du divertissement et des loisirs, ainsi que par l’hébergement et les services de restauration.
Les investisseurs professionnels ont averti que certains facteurs techniques pourraient amplifier les pertes. L’indice Kospi de la Corée du Sud a chuté de 8,8% et le bitcoin est tombé sous la barre des 54 000 dollars lundi, contre plus de 61 000 dollars vendredi. Même l’or, qui a la réputation d’offrir une sécurité en période de turbulences, a chuté d’environ 1%.
Mardi, presque tous les marchés asiatiques, à l’exception de Singapour, ont enregistré des gains. Le Kospi a bondi de 4,3% à 2.546,64 points. L’indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,5% à 16.775,65 points. En Australie, le S&P/ASX 200 a progressé de 0,3% à 7.677,50 points.
L’indice Taiex de Taïwan a progressé de 1,2% après avoir plongé de 8,4% la veille. L’indice composite de Shanghai, largement épargné par le drame de lundi, a gagné un peu plus d’un point, à 2.861,87.
Craintes d’un ralentissement de l’économie américaine
Les effondrements de lundi reflètent les craintes que les dommages causés à l’économie par des taux d’intérêt élevés prolongés soient si graves que la Réserve fédérale devra réduire ses taux lors d’une réunion d’urgence, avant sa prochaine décision prévue le 18 septembre. Le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui suit de près les attentes de la Fed, est brièvement tombé sous 3,70 % dans la matinée, contre 3,88 % vendredi soir et 5 % en avril. Il s’est ensuite redressé et est revenu à 3,89 %.
« La Fed pourrait intervenir sur un cheval blanc pour sauver la situation en procédant à une baisse importante des taux, mais les arguments en faveur d’une baisse entre deux réunions semblent peu convaincants », a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management. « Ces mesures sont généralement réservées aux situations d’urgence, comme le COVID, et un taux de chômage de 4,3 % ne semble pas vraiment être une urgence. »
L’économie américaine est toujours en croissance, une récession est donc loin d’être certaine. Le marché boursier américain a encore enregistré une hausse soutenue cette année, avec des gains à deux chiffres pour le S&P 500, le Dow et le Nasdaq Composite.
Certains des récents reculs de Wall Street ne sont peut-être que le résultat d’une vague d’air qui s’échappe d’un marché boursier qui a atteint des dizaines de sommets historiques cette année, en partie grâce à l’engouement suscité par l’intelligence artificielle. Les critiques affirment depuis un certain temps que le marché boursier semble cher après que les cours ont augmenté plus vite que les bénéfices des entreprises.
Les attentes en matière de bénéfices restent élevées, la croissance des bénéfices du S&P 500 au cours du dernier trimestre semblant être la plus forte depuis 2021.
Les prochaines élections américaines pourraient encore compliquer la donne : outre l’impact potentiel des politiques qui suivront le vote, les fluctuations des marchés pourraient affecter l’élection elle-même.
Une récession mettrait probablement la vice-présidente Kamala Harris sur la défensive, mais une croissance plus lente saperait l’inflation. Cela obligerait l’ancien président Donald Trump à se concentrer sur les moyens de relancer l’économie plutôt que sur la hausse des prix.
Autres facteurs à l’origine de la chute de lundi
La décision de la Banque du Japon de relever son principal taux directeur, qui était proche de zéro la semaine dernière, a également contribué à la chute de lundi à Tokyo. Des taux plus élevés peuvent stimuler la valeur du yen, mais obligent les traders à se dépêcher de se retirer des transactions dans lesquelles ils avaient emprunté de l’argent à un coût pratiquement nul au Japon et l’avaient investi ailleurs dans le monde.
Mardi, le dollar valait 145,33 yens, contre 144,17 yens lundi soir.
Les cours des actions des grandes entreprises technologiques, comme Apple, Nvidia et d’autres connues sous le nom des « Sept Magnifiques », ont chuté le mois dernier en raison des craintes que les prix aient dépassé les attentes concernant leur croissance future. Les bénéfices décevants de Tesla et d’Alphabet ont ajouté au pessimisme.
Apple a chuté de 4,8% lundi après que Berkshire Hathaway, le fonds de placement de Warren Buffett, a révélé avoir réduit sa participation dans le fabricant d’iPhone.
Nvidia, le fabricant de puces électroniques devenu l’emblème de l’intelligence artificielle à Wall Street, a chuté de 6,4 %. Les analystes ont réduit leurs prévisions de bénéfices pour la société après qu’un rapport de The Information a indiqué que la nouvelle puce d’intelligence artificielle de Nvidia était retardée. Les ventes récentes ont réduit le gain de Nvidia pour l’année à près de 103 % contre 170 % à la mi-juin.
Alphabet a chuté de 4,4 % après qu’un juge américain a jugé que le moteur de recherche de Google exploitait illégalement sa position dominante pour écraser la concurrence et étouffer l’innovation.
D’autres inquiétudes pèsent également sur le marché. La guerre entre Israël et le Hamas et d’autres points chauds mondiaux pourraient provoquer de fortes fluctuations du prix du pétrole.
Mardi matin, le pétrole brut de référence américain était en hausse de 1,18 $ à 74,12 $ le baril et le Brent, la norme internationale, a progressé de 1,00 $ à 77,30 $ le baril.
L’euro est passé de 1,0954 dollar à 1,0956 dollar.
