L’hésitation des banques allemandes est à son plus haut niveau depuis sept ans, selon l’IFO.
Les entreprises allemandes ont de plus en plus de mal à obtenir des financements, selon le groupe de réflexion munichois IFO Institute.
L’indicateur de contraintes de crédit du groupe, qui mesure l’accès des entreprises aux prêts bancaires, aurait atteint lundi son plus haut niveau depuis sept ans.
Plus précisément, 32,9% des quelque 2 000 entreprises interrogées ont signalé un comportement restrictif de la part des banques en septembre. C’est en hausse par rapport à 27,1 % en juin.
Si l’on examine les résultats par secteur, l’indice a fortement augmenté parmi les prestataires de services (de 27,0 % à 35,7 %) et parmi l’industrie (de 26,2 % à 34,3 %).
Le professeur Klaus Wohlrabe, économiste principal à l’IFO, a déclaré : « Le manque de commandes dans de nombreux secteurs incite les banques à examiner de plus près leur solvabilité. Comme les entreprises allemandes investissent actuellement peu, il serait bien qu’elles puissent obtenir des prêts. plus facilement. »
Certains secteurs affirment néanmoins qu’il a été plus facile d’obtenir des financements en septembre.
L’indicateur des entreprises de construction a baissé (de 32,2% à 20,7%), tout comme celui du commerce de gros (de 24,6% à 23,2%) et du commerce de détail (de 30,0% à 27,0%).
La perspective de réductions de la BCE
Benjamin Born, professeur de macroéconomie à la Frankfurt School of Finance & Management, a déclaré à L’Observatoire de l’Europe Business : « L’économie allemande est coincée dans une récession prolongée depuis plus d’un an. Il existe une grande incertitude autour des modèles économiques à court et à long terme, et cela crée un cercle vicieux.
Il a ajouté : « Les entreprises hésitent à investir et les banques sont tout aussi prudentes en matière de prêts. Une lueur d’espoir réside dans l’anticipation que la Banque centrale européenne (BCE) continuera d’assouplir sa politique monétaire jeudi et potentiellement au cours de l’année suivante, ce qui pourrait contribuer à améliorer les conditions financières.
Lorsque les entreprises ont du mal à accéder aux prêts bancaires, cela limite leurs investissements et la création d’emplois, ce qui peut avoir un impact négatif sur la croissance économique.
Si la BCE décide de réduire ses taux d’intérêt lors de sa réunion de jeudi, les prêts deviendront plus abordables pour les entreprises.
De plus, la baisse des coûts d’emprunt peut stimuler l’activité économique et la réussite des entreprises, créant ainsi un environnement de prêt plus sûr pour les banques.
Un environnement de prêt risqué
La semaine dernière, le ministre allemand de l’Economie, Robert Habeck, a annoncé que l’économie devrait se contracter de 0,2% cette année, marquant la deuxième année consécutive de contraction.
Même si l’Allemagne a été durement touchée par la flambée des prix de l’énergie en Europe et par la faiblesse de l’économie chinoise, ses difficultés actuelles peuvent également être imputées à des défis structurels à plus long terme.
En particulier, les infrastructures du pays font défaut, sa population vieillit et la productivité est limitée par des formalités administratives excessives.
« Dans le contexte économique actuel, il n’est pas surprenant de voir les banques restreindre l’offre de crédit aux entreprises en Allemagne », a déclaré Matthias Meier, professeur adjoint d’économie à l’université de Mannheim.
« En l’absence de politique de stabilisation, les contractions économiques coïncident avec une augmentation des défauts de paiement des entreprises, plaçant les banques dans une situation difficile et expliquant leur offre de crédit limitée. »
Meier a déclaré à L’Observatoire de l’Europe Business que le refinancement de la dette pourrait également rendre les prêts plus risqués en rendant les entreprises plus vulnérables – car de nombreuses entreprises verront les coûts de remboursement augmenter sur les prêts existants.
« Un autre facteur est le montant important de la dette à long terme qui s’est accumulée au cours de la longue période de taux d’intérêt historiquement bas précédant 2022. Une grande partie de cette dette viendra à échéance dans un environnement où les taux d’intérêt sont considérablement plus élevés », a-t-il expliqué.
