Le taux d’inflation allemand est tombé à 1,9 % en août 2024, son plus bas niveau depuis mars 2021, ce qui a renforcé les attentes d’une baisse des taux de la BCE. Les rendements de l’euro et du Bund ont chuté, tandis que l’indice DAX a atteint des sommets historiques.
Les craintes d’inflation disparaissent enfin dans la plus grande économie européenne, augmentant la probabilité d’une baisse imminente des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne.
Le taux d’inflation annuel de l’Allemagne a chuté à 1,9% en août 2024 sur un an, selon les données flash de l’Office fédéral de la statistique publiées jeudi. Ce chiffre marque une baisse par rapport aux 2,3% de juillet et est inférieur aux attentes des économistes qui tablaient sur 2,1%, ce qui constitue un avantage positif.
L’inflation du mois d’août en Allemagne marque également la plus faible augmentation annuelle de l’indice des prix à la consommation depuis mars 2021. Sur une base mensuelle, l’indice s’est contracté de 0,1 %, soit la première baisse depuis novembre 2023.
L’inflation allemande abaisse les attentes, tandis que les prix de l’énergie chutent
Les prix de l’énergie ont diminué de 5,1 % sur une base annuelle, tandis que l’inflation des biens est passée de 0,9 % à 0 %. Cependant, l’inflation des services est restée stable à 3,9 % pour le quatrième mois consécutif.
L’inflation sous-jacente, qui exclut les éléments volatils tels que l’énergie et l’alimentation, a diminué de 2,9 % à 2,8 % sur un an, son niveau le plus bas depuis février 2022.
L’indice des prix à la consommation harmonisé, utilisé pour évaluer l’inflation globale dans la zone euro, est passé de 2,6% sur un an à 2% en août, tombant également en dessous des 2,3% prévus.
Il s’agit de la croissance annuelle des prix des biens et services harmonisés la plus lente en Allemagne depuis mars 2021. Sur une base mensuelle, l’indice harmonisé s’est contracté de 0,2 %, reflétant une baisse similaire observée en janvier 2024.
Plus tôt jeudi, l’Espagne a également signalé une baisse inattendue de l’inflation globale.
L’augmentation du panier de consommation national en Espagne a ralenti à 2,2 % en août 2024, soit le niveau le plus bas depuis juin 2023. Cela représente une baisse par rapport aux 2,8 % de juillet et est inférieur aux attentes du marché de 2,4 %. L’inflation de base de l’IPC en Espagne a également diminué d’un dixième de point de pourcentage, s’établissant à 2,7 % en glissement annuel.
Le rapport de l’Institut national espagnol de la statistique souligne que la baisse des prix du carburant est le principal facteur, les aliments et les boissons non alcoolisées contribuant également à cette tendance à la baisse.
Réactions du marché
L’euro a chuté de 0,4% à un peu moins de 1,11 $ face au dollar, prolongeant ses pertes matinales après la publication des données du PIB américain.
La monnaie unique avait déjà commencé à s’affaiblir en prévision d’une inflation allemande plus faible que prévu, suite à la publication des données espagnoles et des rapports de divers États allemands.
Le rendement du Bund à 10 ans a chuté de 2 points de base à 2,25 %, tandis que le rendement du Schatz à 2 ans a chuté de 5 points de base à 2,34 %, reflétant les attentes croissantes du marché quant à une baisse des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne.
L’indice allemand DAX a maintenu ses gains de séance, en hausse de 0,7%, après avoir atteint de nouveaux sommets historiques plus tôt dans la journée. Parmi les valeurs les plus performantes figurent Bayer, Sartorius et Rheinmetall, qui ont gagné respectivement 2,4%, 2,2% et 2,1%.
Les autres indices européens ont suivi la dynamique haussière du DAX. L’Euro Stoxx 50, indice de référence des marchés européens, a progressé de 0,8%.
