Le bitcoin a connu une nouvelle hausse après le discours de l’ancien président américain Donald Trump en faveur des cryptomonnaies. Cette évolution pourrait raviver les inquiétudes concernant la réglementation de l’Union européenne sur ce marché controversé.
Le candidat républicain à la présidence des États-Unis, Donald Trump, a prononcé un discours devant les défenseurs des crypto-monnaies lors de la conférence Bitcoin 2024. L’ancien président américain a promis de faire des États-Unis « la capitale des crypto-monnaies de la planète et la superpuissance mondiale du bitcoin ».
Se positionnant en contraste avec l’administration Biden et la candidate démocrate Kamala Harris, Trump s’est engagé à créer une « réserve stratégique » de bitcoins pour le gouvernement américain. Il a également promis de démettre de ses fonctions le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Gensler, s’il était élu, et de « nommer un président de la SEC qui construira l’avenir, et non le bloquera ». La semaine dernière, Trump est devenu le premier candidat à la présidentielle à accepter des dons en cryptomonnaies et a récolté 4 millions de dollars (3,69 millions d’euros) en cryptomonnaies pour sa campagne.
Si le soutien de Trump aux cryptomonnaies peut séduire les électeurs favorables aux jetons numériques, la vigoureuse campagne en faveur des cryptomonnaies pourrait entraîner de nouveaux risques réglementaires pour les décideurs politiques européens. La position monopolistique des jetons numériques dominés par le dollar américain pourrait également constituer une menace pour la deuxième plus grande monnaie fiduciaire de réserve au monde, l’euro.
Une résurgence des crypto-monnaies
Les marchés des cryptomonnaies ont connu une résurgence cette année, portée par la trajectoire d’assouplissement des politiques monétaires des banques centrales. L’événement de réduction de moitié du Bitcoin et l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin (Exchange Traded Funds) au comptant ont également déclenché une dynamique haussière pour ces jetons numériques. Depuis que Biden s’est retiré de la course à la présidentielle au début du mois, le Bitcoin a connu une nouvelle hausse en raison des spéculations croissantes sur une victoire de Trump lors de l’élection de novembre. La plus grande cryptomonnaie, le Bitcoin, a augmenté de plus de 13 % par rapport au mois dernier pour atteindre plus de 68 700 $ (63 244 €) lundi, soit seulement 6 % de moins que son plus haut historique atteint en mars 2024.
Les promesses faites par Donald Trump lors de la conférence Bitcoin 2024 samedi pourraient servir de catalyseur à un nouvel essor des cryptomonnaies s’il devient le prochain président des États-Unis. Ce changement potentiel pourrait inciter les responsables politiques européens à réévaluer le régime réglementaire actuel.
Le régime réglementaire actuel de l’UE
Au cours de la dernière décennie, les cryptomonnaies et les actifs numériques ont connu une croissance significative en termes de popularité et d’adoption. Cette expansion rapide a créé un besoin de cadres réglementaires pour assurer la stabilité du marché, la protection des investisseurs et la prévention de la fraude. L’essor des Initial Coin Offerings (ICO), des security tokens et des stablecoins a mis en évidence à la fois le potentiel d’innovation et les risques associés au sein du système financier.
En septembre 2020, la Commission européenne a présenté le paquet sur la finance numérique, qui vise à garantir que l’UE adopte la finance numérique tout en atténuant les risques. Le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) a été introduit dans le cadre de ce paquet pour réglementer les crypto-monnaies et les actifs numériques. Cependant, le MiCA a été adopté par le Parlement européen et le Conseil par étapes et n’est entré en vigueur qu’en juin 2023, avec une application partielle à partir de juin et une mise en œuvre complète prévue pour décembre de cette année.
L’un des risques majeurs posés par les cryptomonnaies est leur utilisation potentielle pour le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme en raison de la nature décentralisée des transactions. Depuis l’agression de la Russie contre l’Ukraine, les cryptomonnaies ont été utilisées non seulement pour soutenir l’Ukraine, mais aussi pour financer les efforts militaires de la Russie. Le responsable des sanctions chez Chainalysis a noté que : « Les entités russes se sont tournées vers les cryptomonnaies sous la forte pression des sanctions internationales, les utilisant pour collecter des fonds pour des milices privées, pour poursuivre les attaques de ransomware et pour tenter d’échapper aux sanctions. »
Une menace potentielle pour l’euro
Certains régulateurs européens craignent que la domination des stablecoins indexés sur le dollar américain ne constitue une menace pour l’euro. La plupart des stablecoins sont indexés sur le dollar américain, ce qui contribue à maintenir la stabilité de leur prix au fil du temps. Les traders de cryptomonnaies détiennent généralement des stablecoins sur les bourses comme moyen de négociation entre différentes cryptomonnaies. Cela reflète la domination du dollar américain sur les marchés des matières premières, où des actifs tels que l’or, l’argent, le cuivre et le pétrole brut sont également cotés en dollars.
Cependant, pour soutenir ces stablecoins, une bourse de crypto-monnaies ou une société de stablecoins doit détenir un montant correspondant en USD en réserve. Lorsque la demande de stablecoins augmente, elle a tendance à soutenir le dollar tout en affaiblissant l’euro. Une augmentation significative de la notoriété du Bitcoin aux États-Unis serait susceptible d’entraîner une augmentation de l’émission de stablecoins, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur d’autres devises, y compris l’euro.
