L’or présente toujours des avantages tels qu’être une couverture crédible contre l’inflation, être rare et limité et avoir une corrélation relativement faible avec d’autres actifs, selon l’investisseur et analyste en or Simon Popple.
L’or ne semble peut-être pas être l’investissement le plus excitant de nos jours, mais le métal précieux pourrait quand même mériter une place dans votre portefeuille en ces temps de turbulences, selon l’investisseur et analyste en or Simon Popple, PDG de Brookville Capital.
L’or est généralement considéré comme une couverture contre l’inflation. En effet, à mesure que l’inflation ronge vos euros, le prix de chaque once d’or augmente également simultanément en termes d’euro, vous laissant avec un actif plus précieux.
Au cours des derniers mois, plusieurs pays à travers le monde ont connu une forte inflation, des taux d’intérêt en hausse et un coût de la vie en hausse, ainsi qu’une incertitude économique et géopolitique croissante. Dans de tels scénarios, les investisseurs se sont tournés davantage vers les métaux précieux tels que l’or et l’argent, en raison de leurs capacités de couverture contre l’inflation.
Comme le dit Popple : « L’or existe depuis des milliers d’années et est reconnu comme étant précieux partout dans le monde. Quel que soit le climat social, politique ou financier, l’or n’est jamais tombé à zéro ni n’a fraudé un investisseur. C’est la forme d’argent ultime.
Pourquoi vaut-il encore la peine d’investir dans l’or ?
L’or présente un avantage considérable par rapport à la monnaie fiduciaire, dans le sens où ses quantités sont limitées, les pays étant incapables de produire plus d’or que les quantités disponibles pour l’extraction. D’un autre côté, les gouvernements peuvent imprimer des monnaies fiduciaires à volonté, la surimpression contribuant souvent à des conséquences désastreuses comme l’hyperinflation.
Popple souligne : « Nous devons nous rappeler que les monnaies fiduciaires sont essentiellement soutenues par les gouvernements qui les émettent. La logique est convaincante, mais si vous imprimez trop d’argent, le pouvoir d’achat diminue et vous obtenez invariablement de l’inflation, ce qui rend la monnaie moins précieuse.
« Imaginez que vous avez un gâteau, peu importe combien de fois vous le coupez, il ne devient pas plus gros ! »
Popple a également souligné qu’imprimer davantage de monnaie pourrait dans un premier temps fonctionner comme une mesure d’assouplissement monétaire, mais que tôt ou tard, cela entraînerait presque toujours une hausse de l’inflation.
Un autre avantage du métal réside dans sa liquidité, qui lui permet d’être facilement convertible en monnaies fiduciaires. L’or est également homogène d’un pays à l’autre, alors que les monnaies fiduciaires, les biens immobiliers et les actifs tendent à varier considérablement à travers le monde.
L’or a également une corrélation relativement faible avec la plupart des autres actifs. En revanche, des facteurs très similaires affectent des actifs tels que les actions et les obligations, qui suivent globalement les mêmes directions en termes de mouvements de marché.
Popple a souligné : « L’une des caractéristiques les plus remarquables de l’or est sa faible corrélation avec les actifs traditionnels. Cela signifie que lorsque d’autres investissements connaissent des fluctuations en période de stress, l’or évolue souvent dans la direction opposée ou reste relativement stable. Cette faible corrélation fait de l’or un outil efficace pour équilibrer votre portefeuille. »
« L’ajouter à votre portefeuille d’investissement peut réduire le risque global et améliorer la stabilité. »
L’or s’est également généralement bien comporté en période de dette élevée, Popple notant : « En période d’endettement croissant (et je n’ai pas encore entendu d’argument convaincant quant à la raison pour laquelle elle va baisser), l’or s’est généralement bien comporté.
« D’une manière générale, la dette a augmenté, et l’or semble avoir suivi. Il est important de garder à l’esprit qu’il y a des moments où la dette a augmenté, mais où l’or a baissé. Cependant, sur le long terme (plus de 10 ans), l’or semble s’en sortir plutôt bien. J’aime l’idée d’être exposé à quelque chose qui pourrait bien se comporter si la dette continue d’augmenter.
« Ce que j’aime dans cette solution, c’est que si la devise dans laquelle sont placés mes autres investissements a pris un coup, je peux convertir mon or dans une autre devise, ou le reconvertir dans la même devise si je le souhaite. C’est à moi de décider. J’aime l’idée d’avoir le choix.
« Par exemple, disons que la livre sterling s’est dépréciée par rapport à plusieurs devises principales, telles que le dollar américain, l’euro et le yuan. Si j’ai une partie de mes investissements dans l’or, peu m’importe ce qui arrive aux devises, c’est le prix de l’or qui compte pour moi. »
Les investissements dans l’or peuvent être réalisés soit directement, par le biais de lingots d’or, de pièces d’or et de bijoux, soit indirectement, par le biais de fonds négociés en bourse sur l’or et d’actions de sociétés minières aurifères. Souvent, les investisseurs novices qui s’aventurent sur le marché de l’or choisissent d’investir indirectement dans l’or, afin de se faire une idée du marché avant de s’y aventurer plus en profondeur.
Cependant, l’or n’est pas un actif portant intérêt, ce qui signifie que dans un environnement de taux d’intérêt élevés, comme celui dans lequel se trouve actuellement la majeure partie du monde, les investisseurs peuvent encore être un peu hésitants à investir dans l’or.
Lorsqu’on lui demande s’il pense que les investisseurs seraient disposés à choisir l’or plutôt que d’autres actifs portant intérêt pour le moment, Popple répond : « Je pense que tout le monde devrait avoir un portefeuille diversifié qui devrait inclure de l’or. Je suis convaincu que c’est « le temps passé sur le marché » plutôt que « le timing du marché », qui est important. Je suggère donc d’entrer sur le marché.
« Si les gens s’inquiètent du timing, ils peuvent toujours entrer sur une période donnée. »
Or contre Bitcoin : lequel semble gagner ?
Ces dernières années, depuis l’essor exponentiel du Bitcoin, la crypto-monnaie a également été considérée comme une couverture contre l’inflation, même si certains investisseurs restent sceptiques en raison de la volatilité particulière des crypto-monnaies.
En ce qui concerne le débat en cours sur l’or par rapport au bitcoin comme couverture contre l’inflation, Popple déclare : « L’or a un historique, contrairement au Bitcoin. Personnellement, je préfère quelque chose avec de la forme. Le Bitcoin étant si cher, je ne me sens pas à l’aise de l’acheter maintenant.
« Je sais que l’offre est limitée, donc le prix est resté raisonnablement élevé, mais les pays aiment contrôler la masse monétaire et si jamais il y avait une crise, je pense que Bitcoin pourrait être une cible – peut-être que son utilisation soit interdite.
« Je ne suis pas totalement contre, mais je préfèrerais d’abord avoir mes investissements en or en place. S’ils sont tous en place (et ce n’est pas encore le cas !) et que j’ai un peu de capital disponible, alors avoir une petite exposition au Bitcoin est peut-être quelque chose que j’envisagerais, mais l’or est ma priorité. »
Avertissement : ces informations ne constituent pas des conseils financiers, faites toujours vos propres recherches pour vous assurer qu’elles conviennent à votre situation spécifique. N’oubliez pas non plus que nous sommes un site Web journalistique et que notre objectif est de fournir les meilleurs guides, astuces et conseils d’experts. Si vous vous fiez aux informations contenues dans cette page, vous le faites entièrement à vos propres risques.
