Fin octobre, la Banque centrale européenne (BCE) a maintenu son taux d’intérêt à 4 %, après 10 hausses consécutives amorcées en juillet 2022. Alors que l’inflation se calme, l’économiste Osama Rizvi explique pour L’Observatoire de l’Europe Business les perspectives d’une baisse des taux d’intérêt et pourquoi c’est important pour les Européens.
La prochaine réunion de la BCE aura lieu le 14 décembre 2023 et les analystes s’attendent à ce que la banque centrale européenne baisse ses taux d’intérêt. La dernière fois, elle a suspendu les taux à 4 %, mais quelle sera sa prochaine décision et pourquoi est-ce important ? Continuez à lire pour le découvrir.
Quel est l’impact des taux d’intérêt sur vous ?
Des taux d’intérêt plus élevés ont un impact négatif sur les consommateurs, car les prêts hypothécaires et les intérêts sur d’autres prêts deviennent chers. De plus, à mesure que les coûts des entreprises augmentent (maintenant que les taux d’intérêt sont élevés), ils sont généralement répercutés sur les consommateurs, ce qui signifie essentiellement que vous finissez par payer plus pour vos articles quotidiens.
Cela alimente la crise du coût de la vie, qui touche d’une manière ou d’une autre la plupart des citoyens européens. Pendant ce temps, lorsque les taux baissent, l’inverse de ce qui précède s’ensuit et l’économie se développe globalement.
La banque centrale de la zone euro est la Banque centrale européenne qui se réunit 8 fois par an (toutes les 6 semaines) pour déterminer le taux. C’est ce qu’on appelle la réunion de politique monétaire du Conseil des gouverneurs.
Pourquoi les taux d’intérêt augmentent-ils ?
La hausse des taux d’intérêt a diverses fonctions, mais la plus importante est de lutter contre l’inflation.
Le monde a été témoin d’une augmentation sans précédent de l’inflation après la pandémie. Il y avait de nombreuses raisons à cela, mais la principale était l’augmentation de la masse monétaire. En outre, alors que les chaînes d’approvisionnement du monde entier étaient en difficulté, perturbées et déconnectées, ces perturbations ont entraîné une augmentation des prix des marchandises, comme le montre le Baltic Dry Index – qui suit le coût d’expédition des marchandises sèches en vrac – qui a atteint son plus haut niveau en 12 ans. .
Cela a entraîné une augmentation des coûts des matières premières. Une entreprise européenne important du fil du Bangladesh devait désormais payer le double de son niveau d’avant la pandémie. Le propriétaire répercuterait cette augmentation des coûts sur les consommateurs, ce qui provoquerait par la suite une inflation.
Les banques centrales du monde entier, y compris la Banque centrale européenne (BCE), luttent contre l’inflation en augmentant les taux d’intérêt.
La BCE va-t-elle baisser ses taux en 2024 ?
Maintenant que nous connaissons les tenants et les aboutissants de la politique monétaire et sa relation avec l’inflation, il est temps de se poser la question principale : la BCE va-t-elle baisser ses taux la prochaine fois ?
L’inflation de la zone euro est tombée à 2,4 % en novembre, son plus bas niveau depuis juillet 2021. La BCE a un objectif d’inflation de 2 % et les choses semblent évoluer dans cette direction.
Le sentiment actuel semble que la BCE deviendra la première banque centrale à réduire ses taux, comme l’indiquent les commentaires de François Villeroy de Galhau lors d’une récente conférence. Il a déclaré que sans choc, nous pouvons nous attendre à ce que le cycle de hausse des taux soit désormais terminé, car les progrès en matière de désinflation ont été « plus rapides que prévu ».
Cela a conduit les rendements des obligations d’État à chuter à leur plus bas niveau depuis plusieurs mois, les investisseurs pariant désormais sur une baisse avec 75 % de chances de baisse des taux, contre 40 % la semaine dernière. Goldman Sachs a également repoussé la date estimée d’une baisse des taux par la BCE du troisième trimestre 2024 au deuxième.
Cependant, d’autres estiment qu’il est trop tôt pour ouvrir la bouteille de champagne car la lutte contre l’inflation n’est pas terminée. Innes McFee, économiste en chef chez Oxford Economics, a déclaré que la BCE est la plus susceptible de commettre une erreur de politique monétaire (en réduisant les taux trop tôt).
Christine Lagarde, la présidente de la BCE, a fait part de ses inquiétudes quant au fait qu’elle s’attend à une nouvelle hausse de l’inflation à mesure que les subventions sur les prix de l’énergie seront supprimées.
Au début du mois dernier, elle a également été très claire sur le fait que ce n’est qu’au cours des « prochains trimestres » que la BCE commencera à réduire ses taux. Cela fait écho à une enquête de novembre selon laquelle 55 % des personnes interrogées pensaient que la BCE commencerait à assouplir sa politique monétaire d’ici le milieu de l’année 2024.
Alors que l’économie mondiale est en proie à des incertitudes géopolitiques, il est trop tôt pour affirmer quoi que ce soit avec certitude. Cependant, une chose est certaine : nous ne verrons pas les taux d’intérêt baisser de si tôt et nous ne devrions donc pas baisser la garde.
