Le conseil automatisé peut être une option peu coûteuse et nécessitant peu d’efforts pour les investisseurs non professionnels, mais le manque d’apport humain présente également des inconvénients.
Même avant l’essor de l’IA, les tâches humaines étaient de plus en plus automatisées.
Remontez le temps 50 ans en arrière, et que vous soyez dans une banque, une gare ou une usine, vous verriez davantage d’employés effectuer des tâches désormais effectuées par des machines.
2008 est largement citée comme l’année de naissance des services automatisés de conseil financier, également connus sous le nom de robots-conseillers.
Avant cela, les logiciels professionnels existaient, mais la fin des années 2000 a vu la création du premier site de conseillers-robots accessible au public, connu sous le nom de Betterment.
Selon Investopedia, le secteur des conseils robotisés a depuis connu une période de « croissance explosive », et les actifs des clients gérés par les conseillers robots devraient atteindre 3 000 milliards de dollars, soit 2 780 milliards d’euros, d’ici fin 2023.
D’ici 2027, ce chiffre devrait atteindre 5 000 milliards de dollars dans le monde.
Que font exactement les robots-conseillers ?
Comme il existe aujourd’hui toute une gamme de conseillers-robots parmi lesquels choisir, il n’existe pas d’explication unique sur leur fonctionnement, mais nous pouvons commencer par nous concentrer sur leur fonction la plus connue : la gestion de portefeuille d’investissement.
Lorsque vous vous inscrivez à un certain produit robot, il vous sera demandé de saisir des informations vous concernant, qui se concentreront généralement sur des domaines tels que votre aversion au risque, vos objectifs et le temps que vous souhaitez consacrer à votre portefeuille.
Sur la base de ces réponses, le logiciel sera alors en mesure de créer un plan d’investissement sur mesure, bien que différents produits présentent différents niveaux de personnalisation et d’automatisation.
Les robots-conseillers sont souvent une bonne option pour les personnes occupées qui débutent dans le monde de l’investissement, car les algorithmes peuvent faire le gros du travail à votre place.
Combien coûtent-ils?
L’Observatoire de l’Europe Business a demandé à Matthias Fischer, professeur de banque et de finance à l’Université technologique de Nuremberg en Allemagne, quels conseils il donnerait aux personnes utilisant pour la première fois des robots-conseillers.
Un conseil est de connaître le niveau de risque auquel vous vous engagez (un ratio actions/obligations plus élevé dans votre portefeuille est un pari plus important), mais le professeur Fischer a également conseillé aux investisseurs de faire attention aux frais élevés.
Alors que certaines entreprises ne facturent pas de montant fixe pour l’utilisation de leurs robots-conseillers, la plupart des entreprises demanderont des frais de gestion, ce qui signifie qu’un pourcentage de vos actifs sera déduit de votre compte à intervalles réguliers.
Il y a également un autre niveau de dépenses supplémentaire à prendre en compte, à savoir le montant que vous paierez aux sociétés de fonds négociés en bourse (ETF).
En termes simples, un ETF est un panier de différents investissements tels que des actions, des obligations et des matières premières, et cet ensemble appartient à un fournisseur.
Les investisseurs (tels que ceux qui utilisent des robots-conseillers) peuvent acheter une part de ce panier et en tirer des dividendes, mais vous devrez payer des frais.
Cela dit, les ETF ont généralement des frais inférieurs à ceux des autres types de fonds, et le coût global de l’utilisation d’un robot-conseiller est généralement bien inférieur à celui que vous paieriez pour demander des conseils humains.
En conséquence, de nombreux partisans des robots-conseillers affirment qu’ils ont le potentiel de démocratiser l’orientation financière et de réduire les inégalités.
Marie Brière, responsable de l’Investors’ Intelligence & Academic Partnership à l’Amundi Investment Institute en France, a déclaré que les conseils automatisés sont plus accessibles financièrement que les conseils traditionnels et a expliqué que le logiciel a tendance à être plus efficace pour les moins riches.
En effet, les « investisseurs ont tendance à avoir de faibles investissements en actions », a-t-elle expliqué, ce qui signifie que le robot peut apporter de plus grands bénéfices.
Faut-il se fier aux conseils ?
L’un des facteurs clés qui détermineront la croissance du secteur des conseils automatisés est la confiance des consommateurs.
À l’heure actuelle, plusieurs études tentent de mesurer la confiance réelle des investisseurs dans les conseils financiers automatisés, mais les niveaux de confiance augmenteront probablement à mesure qu’un nombre croissant de membres de la génération féru de technologie commenceront à investir.
Selon Brière, fournir une explication détaillée du fonctionnement des décisions des robots-conseillers est un moyen important d’améliorer la confiance des utilisateurs.
De plus, utiliser des conseillers automatisés comporte en réalité moins de risques que de parler à des humains, a-t-elle déclaré.
« Les robots-conseillers (…) sont en effet moins sujets aux préjugés que les conseillers humains », a déclaré Brière. « Par exemple, certaines recherches ont montré que les jeunes et les femmes sont souvent moins bien servis par leurs conseillers financiers humains. »
Selon le Conseil des normes du Certified Financial Planner (CFP), seulement 23,6 % de tous les conseillers enregistrés auprès du CFP aux États-Unis en 2022 étaient des femmes, et seulement 1,9 % étaient noirs.
Compte tenu de ces disparités, certains soutiennent que les conseils offerts aux groupes sous-représentés seront moins adaptés à leurs besoins spécifiques.
Scott Smith, directeur des relations-conseils chez Cerulli Associates, a convenu que les robots-conseillers constituent une option moins risquée pour les investisseurs car ils n’ont « aucune superposition émotionnelle subjective », ce qui signifie qu’ils n’agiront pas sur leur intuition.
Cela dit, il a expliqué qu’une fois que les investissements augmentent, les robots-conseillers ont leurs limites, car il leur est plus difficile d’intégrer des facteurs plus mineurs comme la dynamique familiale et la santé dans leurs calculs.
« Quand la vie commence à devenir plus complexe, vous voudrez plus de choses (…) se marier, élever des enfants, partager toutes ces choses, c’est plus grand qu’un simple portefeuille. »
Dans ces cas-là, une autre option possible pour les investisseurs consiste à utiliser un robot-conseiller hybride.
Cela signifie qu’il est possible de parler à un expert humain, bien que le service d’investissement soit partiellement automatisé.
« Je ne pense pas que nous puissions surestimer l’importance des conseillers financiers humains à l’avenir », a déclaré Smith – un message qui sera sans aucun doute bien accueilli par les professionnels du secteur.
