Un flux d’égouttement progressif de l’investissement dans un éventail diversifié d’entreprises de qualité pourrait être une approche intelligente, écrit Nick Saunders.
PUBLICITÉLa confiance est le moteur qui fait monter les marchés boursiers. Confiance dans la gestion, sur les marchés et dans l’élaboration rationnelle de la politique.
L’extrême volatilité de la semaine dernière souligne la crise de la confiance des investisseurs européens, mais la turbulence récente présente également des opportunités.
Les fluctuations à court terme peuvent perturber les investisseurs qui sont utilisés à la prévisibilité, mais ils présentent également des points d’entrée dans des secteurs sous-évalués.
En termes généraux, au cours de la dernière décennie, il y a eu une évolution vers la négociation des actions cotées aux États-Unis, tandis que les évaluations du Royaume-Uni et d’Europe ont souffert en conséquence.
Cependant, un accent renouvelé sur les marchés intérieurs est une tendance croissante parmi les investisseurs car ils se sont accrochés à l’imprévisibilité des marchés américains.
Beaucoup a été écrit sur la montée en puissance des actions de défense européennes – BAE Systems, Thales, Rheinmetall – mais les secteurs défensifs sont également sous les projecteurs.
Les sociétés de soins de santé telles que les titans de perte de poids Novo Nordisk, AstraZeneca et Roche présentent des gains stables et une plus faible sensibilité aux cycles économiques. Nestlé, Unilever et L’Oréal offrent des flux de trésorerie cohérents et un peu d’amorti de la volatilité.
Autonrer la qualité
L’incertitude règne toujours dans certains secteurs, avec de la nervosité qui tarifait la production chinoise entraînera un déversement de marchandises en Europe.
Bien que les véhicules électriques chinois soient presque exclus du marché américain, offrant des opportunités à VW, BMW et Stellantis, il est probable que BYD et NIO devront trouver des marchés alternatifs.
Bien que la cueillette des actions soit importante, la volatilité du marché a conduit à une augmentation des avoirs en espèces, car les investisseurs augmentent plus de risques, expriment une plus faible confiance dans les actions et se positionnent de manière opportuniste pour acheter la baisse. Les fonds du marché de l’argent sont susceptibles de bénéficier aux côtés des dépôts bancaires.
Alors, que devraient faire les investisseurs? La détention d’actifs en espèces est une excellente police d’assurance à court terme mais un mauvais investissement à long terme.
Un flux d’égouttement progressif de l’investissement dans une gamme diversifiée d’entreprises de qualité pourrait être une approche intelligente.
Le choix des investissements collectifs par rapport aux actions uniques et équilibrer les investissements à risque plus élevé avec des choix plus banals peut aider à lisser les bosses en cours de route.
