Les actions européennes ont plongé dans leur pire session depuis mars 2020, alors que la déroute du marché mondial s’intensifiait. Les actifs à forfaits ont gagné en tant qu’investisseurs qui se préparent à une volatilité prolongée dans le cadre des craintes de l’inflation croissantes et pas de soutien immédiat de la banque centrale.
PUBLICITÉLe carnage du marché déclenché par les tarifs commerciaux de Donald Trump s’est poursuivi à pleine vitesse lundi, après trois jours consécutifs de pertes abruptes, sans aucun signe de l’arrêt des saignements.
Les marchés boursiers européens connaissent leur pire session depuis le déclenchement de la pandémie Covid-19 en mars 2020, alors que les investisseurs continuent de fuir les actifs risqués.
L’Euro Stoxx 50 a chuté de 6% par 10h00 CEST, portant ses pertes au cours des trois dernières sessions à 14%. Le plus large STOXX 600 a chuté de 5,7%, prolongeant sa baisse de l’annonce post-tarif à 13%. Le Dax allemand a coulé 7,2%, marquant sa séance la plus sévère depuis le 12 mars 2020, tandis que le FTSE MIB italien a chuté de 6,5% et l’Espagne IBEX 35 a perdu 6%.
Les ventes ont suivi une déroute tout aussi dramatique en Asie. L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 13% du jour au lendemain – sa pire baisse d’une journée depuis le transfert de 1997 – tandis que Nikkei au Japon a chuté de 8,6% et le composite de Shanghai a chuté de 7%.
Les contrats à terme sur les actions américaines ont également souligné un ralentissement d’approfondissement, avec des contrats S&P 500 en baisse de 3,8%, des contrats à terme sur le Dow Jones industriels sur 3,3% et les contrats à terme Nasdaq 100 glissant de 4,2%.
« L’effondrement des actions américaines après que le président Donald Trump a annoncé que ses nouveaux tarifs seront mémorisés dans les livres d’histoire, car il a provoqué la quatrième plus grande baisse de deux jours dans le S&P 500 depuis sa création en 1957 », a déclaré lundi BBVA dans une note aux clients.
Les tarifs de Trump provoquent la panique des investisseurs
La vente a été déclenchée par les dernières mesures protectionnistes de Trump, y compris un tarif de 34% sur les importations chinoises, en plus d’une hausse antérieure de 20% et une droite supplémentaire de 20% sur les marchandises de l’Union européenne.
Sur sa plate-forme de médias sociaux Truth Social, Trump a défendu cette décision, affirmant qu’il s’agissait d’un remède pour des «déficits financiers massifs» et décrivant les revenus tarifaires comme «une belle chose à voir».
Les décideurs européens ont réagi rapidement, avec des discussions en cours pour des représailles coordonnées.
«Nous avons les outils nécessaires pour répondre», a déclaré le ministre espagnol de l’économie, Carlos Cuerpo, reflétant un consensus croissant pour les représailles.
Le stress du marché aggravant, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti vendredi que les retombées économiques des tarifs pourraient être «beaucoup plus importantes que prévu», potentiellement étouffant l’inflation tout en ralentissant la croissance. Il a ajouté que la Fed n’est pas pressée de réduire les taux, ce qui se précipitait davantage la confiance des investisseurs.
Financières et industriels le plus dur
Les banques européennes portaient le poids de la vente, Banco Sabadell en baisse de 10%, Raiffeisen Bank International perdant 9,2% et ing Groep en baisse de 8,6%. D’autres déclins nets comprenaient Banco BPM (-7,7%), Commerzbank (-7,6%), Caixabank (-7,1%), BPER Banca (-6,7%) et Intesa Sanpaolo (-6,3%).
Le secteur industriel a également subi de lourdes pertes. L’Allemagne Rheinmetall AG a plongé 15,3%, Safran a chuté de 10% et MTU Aero Engines AG et Thyssenkrupp ont chacun chuté de 9,5%. Heidelbergcement, Leonardo Spa, Airbus et Siemens Energy étaient tous en baisse entre 8% et 9,2%.
Les entreprises de luxe et de biens de consommation, souvent sensibles aux perturbations du commerce mondial, ont également diminué. Kering a chuté de 9,9%, Richemont 8,2% et Burberry 7,8%. Salvatore Ferragamo, Hermès, Moncler, Adidas, Puma et LVMH ont affiché des pertes allant de 6% à 12%.
Des surtensions de la demande de coffre-fort
Au fur et à mesure que les actions coulaient, les actifs traditionnels de sécurité en toute sécurité ont attiré des entrées. Le franc suisse a augmenté de plus de 1% par rapport au dollar américain, et le yen japonais s’est également renforcé. «L’aversion au risque domine le marché des devises», a déclaré Luca Cigognini, analyste du marché chez Intesa Sanpaolo. L’euro a gagné 0,5% pour se négocier à 1,10 $, tandis que la livre britannique a eu du mal à tenir le terrain.
PUBLICITÉLes marchés d’obligations reflétaient le vol vers la sécurité. Les rendements allemands de Bund ont baissé de 7 points de base, inversant la montée observée après l’annonce du relance budgétaire de Berlin.
Les marchés de produits n’étaient pas épargnés. L’or a chuté de 0,5% à 2 754 € par once, probablement en raison de la prise de profit après des gains récents. Les prix du pétrole, quant à eux, ont prolongé leur baisse, avec des références mondiales de brut en baisse de 3,6% lundi, ce qui a poussé la perte de trois jours à 17% – le pire de ces tronçons depuis mars 2020.
Sans des signes d’intervention de la banque centrale et de tensions géopolitiques dégénérant, les marchés se préparent à une plus grande volatilité à mesure que les incertitudes économiques et commerciales s’approfondissent.
