Les taux d’intérêt élevés et l’inflation ont fait chuter les cours des actions du secteur de plus de 30 % au cours des trois derniers mois.
Malgré les engagements des gouvernements de l’UE et des États-Unis à soutenir la transition verte cruciale, en offrant des milliards de crédits d’impôt et de subventions, les énergies renouvelables ont perdu la confiance des investisseurs, en particulier au cours des trois derniers mois.
Un indicateur important de cette baisse de confiance est la performance de l’indice S&P Global Clean Energy, composé de 100 grandes sociétés liées à l’énergie solaire, éolienne et autres énergies renouvelables.
Il a perdu plus de 30 % en 2023, l’essentiel de la baisse ayant eu lieu depuis juillet.
Combien d’argent quitte le secteur à l’échelle mondiale ?
Les fonds d’énergie renouvelable ont globalement enregistré une sortie nette de 1,4 milliard de dollars (1,32 milliard d’euros) au cours du trimestre juillet-septembre – la plus importante sortie trimestrielle jamais enregistrée, selon Reuters, citant les dernières données de performance des fonds LSEG Lipper.
Cependant, les sorties de capitaux n’ont inversé que partiellement la tendance du premier semestre 2023, lorsque les investisseurs ont injecté un montant net de 3,36 milliards de dollars.
Le total des actifs sous gestion du secteur s’élève désormais à 65,4 milliards de dollars, soit une baisse de 23 % par rapport à fin juin, selon les données.
En revanche, l’indice S&P 500 Energy, fortement pétrolier et gazier, est en légère hausse cette année.
Les investisseurs se sont également retirés des fonds énergétiques traditionnels, mais le rythme a ralenti : les sorties nettes ont atteint 438 millions de dollars au dernier trimestre, contre 3,32 milliards de dollars au cours des trois mois précédents.
Pourquoi cela arrive-t-il?
Les entreprises d’énergies renouvelables à fort potentiel de croissance sont victimes du climat économique actuel marqué par des taux d’intérêt élevés, des coûts élevés et des problèmes de chaîne d’approvisionnement, la Chine dominant par exemple la chaîne d’approvisionnement solaire.
Les entreprises du secteur des énergies renouvelables ont souvent des contrats à long terme à prix fixe, alors que leurs coûts d’emprunt actuels s’envolent en raison des taux d’intérêt élevés et que les matières premières sont affectées par une inflation élevée.
La hausse des coûts ronge donc leurs bénéfices.
Des sociétés telles que le danois Orsted, le plus grand développeur de parcs éoliens offshore au monde, et le fabricant américain de panneaux First Solar ont vu le cours de leurs actions chuter fortement ces derniers mois.
« Les fonds d’énergie renouvelable ont été confrontés à un sentiment affaibli en raison des performances des entreprises au cours des derniers trimestres et d’un déplacement de l’attention des investisseurs cette année vers d’autres thèmes comme l’IA et les infrastructures américaines », a déclaré Madeline Ruid, analyste de recherche chez Global X.
Les projets européens aussi ont des difficultés
SolarPower Europe, représentant l’industrie européenne de l’énergie solaire, a averti le mois dernier qu’un flot de produits chinois bon marché sous-évaluait les entreprises européennes et sapait les efforts de l’UE pour stimuler le marché vert local.
Les projets éoliens au large des côtes du Royaume-Uni, des Pays-Bas et de la Norvège ont été retardés ou abandonnés en raison de la hausse des coûts et des contraintes de la chaîne d’approvisionnement, ce qui suscite des inquiétudes quant à la capacité des pays à atteindre leurs objectifs en matière d’énergies renouvelables pour 2030.
