Les indices de référence européens ont réduit certaines pertes après une forte baisse la semaine dernière alors que les investisseurs naviguaient dans le paysage politique à l’approche des élections parlementaires françaises.
Les bourses européennes se sont stabilisées cette semaine après une forte baisse due aux incertitudes politiques. Le rendement des obligations d’État françaises est resté stable après la première vente d’obligations depuis que Macron a appelé à des élections anticipées, ce qui suggère que l’aversion au risque s’est quelque peu estompée. Outre-Atlantique, les marchés américains ont continué d’atteindre des plus hauts historiques, portés par les valeurs de l’IA. En Asie, les principaux indices dressent un tableau mitigé pour la semaine.
Dans le secteur des matières premières, les prix du brut ont atteint leur plus haut niveau depuis près de deux mois grâce à des perspectives de demande optimistes alors que l’hémisphère nord entre dans un été chaud. Un retrait des données sur les stocks américains a également alimenté sa dynamique haussière. Les contrats à terme sur le Brent et le WTI devraient enregistrer leurs deuxièmes gains hebdomadaires, en hausse de 3,8 % et 4,1 % cette semaine. La hausse des prix du brut a soutenu le cours des actions des principaux producteurs de pétrole et de gaz, tels que Shell et BP.
L’Europe
La Banque d’Angleterre a maintenu son taux directeur inchangé à 5,25 %, comme largement prévu, mais elle réduira très probablement son taux d’intérêt en août, selon le consensus. L’inflation au Royaume-Uni est revenue au niveau cible de 2 % en mai, ce qui est un signe encourageant pour que la banque entame une réduction lors de sa prochaine réunion.
La Banque nationale suisse a procédé à une deuxième baisse de taux, ramenant son taux d’intérêt à 1,25%, conservant ainsi sa position de leader en matière de baisse des taux d’intérêt parmi les banques centrales. Parallèlement, la banque centrale norvégienne a maintenu son taux directeur à 4,5 % et a indiqué qu’elle maintiendrait ce niveau jusqu’à la fin de l’année.
Suite à la baisse des taux de la BCE, davantage de banques centrales devraient commencer à assouplir leurs politiques monétaires. La baisse des taux et l’assouplissement des liquidités sont généralement de bon augure pour les marchés actions.
Les principaux indices de référence européens ont des performances hebdomadaires mitigées, l’Euro Stoxx 600 en hausse de 0,31%, le DAX en baisse de 0,15%, le CAC 40 en baisse de 0,48% et le FTSE 100 en hausse de 1,33%. Les banques et les valeurs énergétiques ont surperformé, soulignant le regain de confiance. Sur cinq jours de bourse, HSBC a augmenté de 2,4%, UBS de 0,32%, Shell de 0,87% et BP de 1,31%. Suite au rallye des actions d’IA à Wall Street, les actions d’ASML ont également augmenté de 0,61 % par rapport à la semaine dernière.
En revanche, les valeurs des biens de consommation de luxe sont restées faibles en raison des baisses de prix en Chine. LVMH et Christian Dior ont chuté de 3 %, Richemont de 6 % et L’Oréal de 2,7 % par rapport à la semaine dernière. Par ailleurs, les marchés français sont restés sous pression, notamment sur les valeurs bancaires et des énergies renouvelables, avec BNP Paribas en baisse de 2,5%, TotalEnergies en baisse de 2,4% et Crédit Agricole en baisse de 4,2% sur une période de négociation de cinq jours.
Concernant les devises, l’euro est resté stable face au dollar américain mais est resté à un niveau bas, juste au-dessus de 1,07. La monnaie unique est en hausse par rapport à la livre sterling suite à la décision de la BOE sur les taux, alors que les marchés anticipent fortement une baisse des taux par la banque en août.
Wall Street
Les marchés boursiers américains ont continué d’atteindre de nouveaux sommets au milieu d’un rallye mené par l’IA, le S&P 500 ayant brièvement dépassé les 5 500 pour la première fois vendredi. Sur cinq jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,41 %, le S&P 500 de 0,77 % et le Nasdaq de 0,16 %. Cependant, des signes de prise de bénéfices sur les actions technologiques sont apparus, alors que les actions de Nvidia ont fortement reculé vendredi après avoir dépassé Microsoft et Apple pour devenir la société la plus valorisée en début de semaine. La société occupe désormais la deuxième place à la clôture vendredi.
Au niveau sectoriel, huit secteurs sur onze ont affiché des gains par rapport à la semaine dernière, le secteur financier étant en tête, en hausse de 1,92 %. Les valeurs technologiques s’essoufflent, en légère hausse de 0,7%. Dans le même temps, les secteurs des matériaux, de l’immobilier et des services publics sont à la traîne, en baisse de 0,02%, 0,26% et 0,43% respectivement.
Les États-Unis ont annoncé des ventes au détail plus faibles que prévu pour le mois de mai, ce qui indique que les prix élevés du logement et les taux d’intérêt ont freiné les dépenses de consommation. Cependant, les données sont considérées comme positives pour les marchés boursiers en renforçant les paris sur plus d’une baisse des taux par la Fed.
Marchés asiatiques
Les marchés asiatiques se dirigent vers une clôture hebdomadaire mitigée, avec l’ASX 200 australien en hausse de 0,48%, le Nikkei 225 japonais en baisse de 0,38% et l’indice chinois Hang Seng en hausse de 2,07% sur les cinq derniers jours de bourse à 3h30. CEST.
La Reserve Bank of Australia a maintenu son taux officiel à 4,35 % pour la cinquième fois consécutive, comme prévu. Cependant, il n’a pas fourni d’orientation claire quant à l’évolution des taux. La Banque populaire de Chine a également maintenu inchangés ses taux préférentiels sur les prêts à 1 an et 5 ans. Néanmoins, les données tièdes de l’IPC récemment publiées pourraient inciter la banque à imposer davantage de mesures de relance.
