Les marchés boursiers mondiaux ont rebondi cette semaine suite aux actions de Trump après son investiture lundi. Les marchés européens ont atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets malgré les menaces tarifaires, tandis que l’euro rebondissait face au dollar.
Les remarques et les décrets du président américain Donald Trump ont influencé les tendances des marchés mondiaux cette semaine. Les actions ont prolongé leur rallye grâce à des gains généralisés à l’échelle mondiale, les marchés européens et américains atteignant de nouveaux sommets. Sur le plan monétaire, le dollar américain s’est affaibli, permettant aux autres monnaies du G10 de se renforcer. Les matières premières ont été mitigées, l’or s’approchant d’un plus haut historique en raison d’un dollar affaibli et d’une demande croissante de valeurs refuges, tandis que les prix du pétrole brut et du gaz ont chuté en raison de la position de Trump sur l’augmentation de la production pétrolière américaine et l’incitation de l’OPEP+ à baisser les prix. Bitcoin a atteint un nouveau sommet avant de reculer suite à une action exécutive décevante du président Trump.
Malgré le sentiment haussier qui prévaut, les investisseurs sont restés prudents face à une éventuelle guerre commerciale mondiale découlant des vastes menaces tarifaires du président américain Trump. L’incertitude persiste également concernant les perspectives d’inflation mondiale, car les droits de douane pourraient augmenter les coûts d’importation pour les principales économies. Les rendements des obligations d’État américaines ont légèrement augmenté tout au long de la semaine malgré l’appel de Trump à une baisse des taux d’intérêt mondiaux. En revanche, les rendements des obligations d’État de référence de la zone euro ont baissé au cours de la semaine, soulevant des doutes sur la durée pendant laquelle l’euro pourra maintenir son rebond face au dollar. Ces mouvements divergents des rendements obligataires suggèrent que la Banque centrale européenne (BCE) pourrait continuer de réduire les taux d’intérêt pour contrecarrer les effets négatifs des éventuels tarifs douaniers américains.
Europe
Les principaux indices de référence européens se sont redressés tout au long de la semaine, avec l’indice paneuropéen Stoxx 600 en hausse de 1,84 %, le DAX en hausse de 2,43 %, le CAC 40 en hausse de 2,37 % et le FTSE 100 britannique en hausse de 0,71 % d’une semaine à l’autre. L’Euro Stoxx 600 et le DAX allemand ont atteint à plusieurs reprises de nouveaux sommets.
La plupart des secteurs de l’Euro Stoxx 600 ont affiché des gains, menés par les valeurs industrielles. L’appel de Trump à une augmentation des dépenses de défense européennes a provoqué une hausse du secteur de plus de 4 % sur la semaine. Les actions Airbus ont augmenté de 6,9% et Rheinmetall de 11% au cours des cinq derniers jours de bourse. De plus, les actions de Siemens Energy ont grimpé de plus de 10 % cette semaine suite à l’annonce par Trump d’un investissement de 500 milliards de dollars (480 milliards d’euros) dans les infrastructures d’intelligence artificielle aux États-Unis. L’entreprise énergétique allemande s’attend à un « vent arrière massif » dans la mesure où elle fabrique des équipements allant des éoliennes à gaz et des composants de réseau électrique.
Les actions européennes du secteur du luxe ont également enregistré de solides performances dans un contexte de tarifs douaniers moins agressifs imposés par Trump à l’encontre de la Chine et de mesures de relance supplémentaires prises par Pékin. Les bénéfices positifs d’Adidas ont stimulé la confiance dans le secteur, les actions du fabricant allemand de vêtements ayant augmenté de 6,32 % pour la semaine. Sur la semaine, LVMH a progressé de 4,43%, Hermès de 6,89%, Richemont de 7,28% et Kering de 3,39%.
Dans d’autres secteurs, les valeurs financières et technologiques ont également bénéficié de la politique de Trump, gagnant respectivement 3% et 0,66% sur une base hebdomadaire. Trump a exhorté les banques à assouplir les réglementations et à collaborer avec les géants de la technologie pour investir des milliards dans le développement de la technologie de l’IA.
Wall Street
Les marchés boursiers américains ont enregistré de solides gains hebdomadaires après l’investiture de Trump. Au cours des cinq derniers jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 2,48 %, le S&P 500 de 2,04 % pour atteindre un nouveau sommet et le Nasdaq Composite a progressé de 2,16 %.
Dans le S&P 500, dix secteurs sur onze ont enregistré des gains hebdomadaires, menés par les secteurs de l’industrie et de la technologie, qui ont augmenté respectivement de 4,18 % et 3,69 %. Ces gains ont été motivés par les remarques du président Trump sur la construction de l’infrastructure américaine d’IA. L’énergie a été le seul secteur en territoire négatif, chutant de 0,71 % sur la semaine en raison de la baisse des prix de l’énergie.
Les actions des Magnificent Seven ont connu des mouvements divergents sur une base hebdomadaire, avec Nvidia en hausse de 8 %, Amazon en hausse de 5,4 %, Microsoft en hausse de 4,8 %, Meta en hausse de 3,13 % et Alphabet en hausse de 1,32 %, tandis que les actions d’Apple ont chuté de 6 % à la suite d’un rapport selon lequel Les livraisons d’iPhone ont chuté en Chine et les actions de Tesla ont chuté de 3,7 %.
Sur le plan des bénéfices, Netflix a publié de solides résultats trimestriels, faisant grimper le cours de son action de 16 % sur la semaine pour atteindre un niveau record. Le nombre d’abonnés mondiaux du géant du streaming a atteint 302 millions, avec un chiffre d’affaires en hausse de 16 % sur un an.
Asie
La Banque du Japon a relevé comme prévu son taux d’intérêt de 25 points de base à 0,5 %, le niveau le plus élevé depuis 2008, ce qui a renforcé le yen japonais. La BoJ a considérablement relevé ses prévisions d’inflation sous-jacente pour 2025, passant de 1,9 % à 2,4 %, et a indiqué de nouvelles hausses de taux cette année. L’IPC de base du Japon pour décembre a augmenté à 3% sur un an, contre 2,7% en novembre. La paire USD/JPY a chuté de 0,6% pour s’établir juste au-dessus de 155 à 5h20 ECT, un niveau de support technique clé. L’indice de référence japonais Nikkei 225 a baissé suite à cette décision mais reste en hausse de 3,9% sur la semaine.
Les marchés chinois ont rebondi après une baisse initiale après que le gouvernement chinois a annoncé une série de mesures pour soutenir ses marchés boursiers. Les responsables ont dévoilé des plans visant à augmenter le montant des fonds de pension pouvant être investis dans des actions A, des sociétés basées en Chine continentale. L’indice Hang Seng a augmenté de plus de 2 %, tandis que l’indice chinois A50 a gagné 0,5 % sur la semaine.
