Les marchés mondiaux ont connu des séances turbulentes après l’investiture de Donald Trump lundi et mardi matin, réagissant vivement aux commentaires sur les plans tarifaires de Trump, les classes d’actifs comprenant les actions, les devises, les matières premières et les crypto-monnaies affichant une volatilité importante.
Les marchés mondiaux ont été confrontés à des montagnes russes de volatilité alors que les principales classes d’actifs ont connu de fortes fluctuations au cours du premier jour de mandat de Donald Trump. Le sentiment des investisseurs a été dominé par la mise en œuvre potentielle par le président américain des promesses tarifaires faites au cours de sa campagne.
Lundi, les marchés boursiers européens ont clôturé en hausse après que l’équipe de Trump a signalé que les premiers décrets pourraient exclure les droits de douane sur les marchandises en provenance de Chine, du Canada et du Mexique. Les marchés boursiers américains ont été fermés pour un jour férié, mais les trois principaux indices à terme ont tous enregistré des gains. Le dollar américain a fortement reculé, poussant l’euro à un plus haut de deux semaines au-dessus de 1,04. Le Bitcoin a brièvement atteint un nouveau record de plus de 109 000 dollars avant de reculer, tandis que les prix de l’or grimpaient et que le pétrole baissait.
Cependant, presque toutes les tendances se sont inversées lors de la séance asiatique de mardi. Le président Trump a annoncé son intention d’imposer des droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique à partir du 1er février. L’annonce a provoqué une onde de choc sur les marchés, le billet vert reprenant de la vigueur et faisant pression sur les autres devises, dont l’euro. Les contrats à terme sur actions américaines ont baissé, ouvrant la voie à des répercussions potentielles sur les marchés européens.
Sentiment d’aversion au risque dominant
Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les actifs refuges pour se protéger contre l’incertitude, car le sentiment semble très sensible aux changements de politique de Trump. « Le fait que nous ayons assisté à des réactions aussi positives aux signaux d’une approche plus délibérative en matière de droits de douane montre à quel point les marchés sont préoccupés par l’impact des guerres commerciales. De plus, la volatilité observée aujourd’hui montre que le sentiment peut changer en un instant », a déclaré Kyle Rodda, analyste principal des marchés financiers chez Compital.com.
Mardi en début de séance asiatique, les valeurs refuges traditionnelles telles que l’or et le yen japonais ont bondi. À 4h25, heure centrale d’Europe (ECT), les prix au comptant de l’or ont augmenté de 0,72% à 2 725 dollars l’once, le niveau le plus élevé depuis le jour des élections du 5 novembre. La paire USD/JPY est tombée en dessous de 155 pour la première fois depuis le 19 décembre. Dans le même temps, l’euro a réduit une partie de ses gains antérieurs par rapport au dollar, retombant juste en dessous de 1,04.
Cependant, le billet vert pourrait conserver sa force en tant qu’actif refuge. « Pour le dollar, les incertitudes entourant les politiques tarifaires et les tensions commerciales potentielles sont susceptibles de renforcer son attrait comme valeur refuge », a écrit Dilin Wu, un stratège de recherche dans un courrier électronique à L’Observatoire de l’Europe. « L’or continue de bénéficier de la demande de valeur refuge, maintenant sa trajectoire ascendante », a-t-elle ajouté.
Bitcoin recule d’un nouveau sommet
Bitcoin a atteint un nouveau record de plus de 109 000 dollars après l’investiture de Trump lundi, dépassant son précédent sommet de 108 300 dollars. Cependant, la hausse a été de courte durée en raison du manque de clarté de la nouvelle administration sur la politique en matière de crypto-monnaie. À 4 h 50 (heure de Paris), Bitcoin avait rebondi d’un creux de session proche de 100 000 $ à environ 103 000 $. « Jusqu’à ce que les politiques réglementaires et les mesures de soutien deviennent plus claires, les traders de Bitcoin pourraient rester à l’écart », a déclaré Wu.
Auparavant, le président Trump avait annoncé son intention de créer une réserve américaine de Bitcoin et d’assouplir la réglementation industrielle. Au cours du week-end, Trump et sa femme ont dévoilé leurs propres pièces de monnaie – Official Trump et Melania Meme – sur la blockchain Solana. Solana et les pièces meme se sont redressées avant de reculer samedi. Malgré la volatilité, les passionnés de crypto restent optimistes quant au fait que Trump introduira des politiques pro-crypto au cours de ses 100 premiers jours de mandat.
Pétrole brut sous pression
Les prix du pétrole brut ont chuté pour la troisième journée de bourse consécutive lundi alors que Trump a déclaré son intention de « déclarer une urgence énergétique nationale » pour augmenter la production américaine et inverser les politiques axées sur le climat mises en œuvre sous l’administration Biden. « Nous serons à nouveau une nation riche, et c’est cet or liquide sous nos pieds qui nous aidera à y parvenir », a déclaré Trump.
Les prix du pétrole ont connu un modeste rebond au cours de la séance asiatique, les contrats à terme sur le WTI augmentant de 0,65% à 76,89 dollars le baril et les contrats à terme sur le Brent grimpant à 80,20 dollars le baril.
Le marché pétrolier a atteint son plus haut niveau depuis six mois la semaine dernière, soutenu par des sanctions supplémentaires sur les exportations russes imposées par l’administration Biden et des données économiques chinoises plus solides que prévu.
Toutefois, les perspectives concernant les prix du pétrole restent incertaines, car Trump s’est engagé à mettre fin à la guerre entre l’Ukraine et la Russie. Son approche pourrait impliquer soit un renforcement des sanctions contre la Russie, soit un assouplissement des restrictions pour faciliter les négociations, chacune de ces mesures pouvant avoir un impact négatif sur les prix du brut.
