Les actions minières mondiales ont chuté à mesure que les prix des métaux ont chuté, entraînés par un dollar américain fort et des détails décevants sur les dernières mesures de relance de la Chine.
Les valeurs minières mondiales ont souffert de la chute des prix des métaux, entraînée par la vigueur du dollar américain et la déception suscitée par les récentes mesures de relance de la Chine.
Les principales valeurs minières européennes ont fortement chuté cette semaine suite à la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine. La hausse du dollar a exercé une pression à la baisse sur les prix des métaux précieux et industriels, notamment l’or, l’argent et le cuivre, qui sont des produits essentiels pour les grandes sociétés minières.
Les actions de Rio Tinto, Anglo-American et Glencore ont toutes chuté entre 5 % et 7 % par rapport à la semaine dernière, le secteur minier devenant le moins performant des marchés boursiers européens. L’indice paneuropéen Stoxx 600 a chuté de 2%, l’indice des ressources de base étant en tête des pertes, en baisse de 3,72% mardi.
La décision chinoise déçoit les investisseurs
Alors que le « Trump trade » continue de peser sur les marchés européens, le récent briefing de relance de la Chine a encore déçu les investisseurs en raison de son manque de détails spécifiques. Les perspectives économiques de la Chine influencent fortement les prix des métaux industriels et des minéraux essentiels, en particulier le cuivre et le minerai de fer, qui ont connu de fortes baisses au cours des derniers jours de bourse.
Les principales données économiques publiées à venir, notamment l’indice mensuel des prix à la consommation (IPC) américain plus tard dans la journée et les chiffres de la production industrielle chinoise vendredi, devraient servir de facteurs de prix à court terme pour ces matières premières, donnant le ton pour les tendances des actions minières pour le reste. de la semaine.
L’or et l’argent chutent après la victoire de Trump aux élections
Les métaux précieux tels que l’or et l’argent ont connu des baisses de prix significatives depuis la semaine dernière. Les contrats à terme sur l’or sur le COMEX ont chuté d’environ 105 $ (99 €) l’once pour s’établir juste au-dessus de 2 600 $ (2 449 €), soit une baisse de 5 % depuis le jour du scrutin, tandis que les contrats à terme sur l’argent ont chuté de 2 $ (1,9 €) l’once, soit 6 %, par rapport à l’année dernière. la même période.
Les acteurs du marché s’attendent à ce que les politiques de Trump, y compris les droits de douane, augmentent l’inflation aux États-Unis, ce qui inciterait la Réserve fédérale (Fed) à relever une fois de plus ses taux d’intérêt. Cette attente a alimenté un rallye du dollar. Les rendements des obligations d’État américaines à 10 ans ont également atteint leurs plus hauts niveaux depuis plus de quatre mois, les traders obligataires anticipant une économie américaine plus résiliente et des taux d’intérêt plus élevés.
Le raffermissement du dollar et la hausse des rendements obligataires ont rendu l’or et l’argent moins attrayants pour les investisseurs, en particulier sur le marché boursier américain dynamique et axé sur le risque.
Wall Street a atteint à plusieurs reprises des records cette année, malgré un net recul mardi.
Michael Brown, stratège de recherche senior chez Pepperstone à Londres, a noté : « Dans un positionnement post-électoral plus propre, la recette pour des gains boursiers généralisés jusqu’à la fin de l’année semble puissante. » La dynamique baissière de l’or pourrait bien se poursuivre.
Il a ajouté : « Une cassure en dessous de 2 600 $ l’once pourrait désormais précipiter de nouvelles pressions vendeuses. »
Les prix du cuivre et du minerai de fer chutent alors que le plan de relance de la Chine échoue
Les prix du cuivre et du minerai de fer ont chuté au cours des trois derniers jours de bourse après que la Chine a dévoilé vendredi dernier un plan de 10 000 milliards de yuans (1 300 milliards d’euros) visant à alléger les contraintes de financement des gouvernements locaux.
Cependant, ces mesures ne prévoyaient pas une injection directe de liquidités dans l’économie, ce qui a déçu les investisseurs qui s’attendaient à des politiques plus décisives pour soutenir la demande intérieure et contrer les impacts potentiels des tarifs douaniers de Trum. Les responsables ont suggéré que des politiques budgétaires plus substantielles seraient annoncées l’année prochaine.
Le prix des contrats à terme sur le cuivre a chuté de 3,5% vendredi dernier, tandis que les contrats à terme sur le minerai de fer sur le SGX chinois ont chuté de 3,3%, pour terminer juste au-dessus de 102 dollars (96 euros) la tonne. Il s’agit du niveau le plus bas depuis le 30 août et se rapproche du niveau psychologiquement significatif de 100 $ (94 €). La Chine, en tant que premier importateur mondial de minerai de cuivre et de fer, a vu sa demande affectée par la crise immobilière actuelle, qui continue d’impacter le secteur sidérurgique et les industries connexes dans la deuxième économie mondiale.
Les risques associés aux tarifs douaniers imposés par Trump et aux frictions potentielles entre la Chine et d’autres pays pourraient freiner davantage les marchés des matières premières, en particulier ceux des matières premières industrielles.
Kyle Rodda, analyste de marché senior chez Compital.com, a fait remarquer : « L’impact des droits de douane sur la Chine est double. Premièrement, ils ralentiront la croissance de la Chine et réduiront ainsi la demande de matières premières.
« Deuxièmement, le yuan chinois va probablement se déprécier davantage pour « compenser » les impacts des droits de douane, ce qui affaiblirait à son tour le pouvoir d’achat de la Chine. »
