Les marchés boursiers européens se sont redressés alors que les solides données commerciales chinoises ont stimulé les secteurs sensibles à la demande des consommateurs, générant ainsi des gains importants. La récente baisse des taux de la Fed pourrait renforcer davantage le sentiment de risque.
Les indices boursiers européens ont augmenté jeudi, effaçant les pertes liées aux récentes ventes massives menées par Trump. Le Stoxx 600 paneuropéen a gagné 0,62%, le DAX a augmenté de 1,7% et le CAC 40 a grimpé de 0,76%.
L’indice FTSE 100 a toutefois terminé en légère baisse après que la Banque d’Angleterre (BoE) ait abaissé son taux directeur de 0,25 %. Les investisseurs ont semblé réévaluer l’impact des élections américaines, choisissant pour l’instant de regarder au-delà des droits de douane potentiels, le président américain réélu s’abstenant de clarifier sa politique.
Les données étonnamment robustes du commerce chinois ont renforcé l’optimisme quant aux perspectives économiques du pays, qui devraient stimuler la demande des consommateurs sur le principal marché d’exportation de l’Europe. Les exportations chinoises ont augmenté de 12,7 % en octobre, marquant la plus forte augmentation en 19 mois, ce qui a également entraîné une forte hausse des marchés boursiers chinois jeudi.
Dans le même temps, les acteurs du marché semblent avoir largement écarté les inquiétudes concernant l’instabilité politique allemande après que le chancelier Olaf Scholz a limogé le ministre des Finances Christian Lindner, mettant ainsi fin au gouvernement de coalition mercredi.
Scholz a résisté aux appels de l’opposition en faveur d’élections anticipées en janvier, laissant son parti social-démocrate dans une situation politiquement difficile. Les réactions du marché ont été relativement modérées, ce qui suggère que les fondamentaux économiques et les performances européennes au sens large continuent de peser davantage sur la confiance des investisseurs que les changements politiques allemands.
Les secteurs sensibles à la croissance chinoise sont en tête des gains en Europe
La plupart des secteurs de l’indice Euro Stoxx 600 ont enregistré des gains jeudi, les secteurs sensibles à la demande chinoise, notamment les valeurs de consommation de luxe, l’automobile et les valeurs minières, menant la dynamique haussière.
Les grandes marques européennes de mode de luxe, dont LVMH, Hermès et Kering, ont toutes augmenté entre 2 et 3 %. Les actions automobiles, telles que Porsche, Mercedes-Benz, Volkswagen, BMW et Ferrari, ont grimpé de 2 à 4 %.
En outre, les données économiques favorables de la Chine et la faiblesse du dollar américain ont soutenu les prix des métaux et minéraux industriels, faisant grimper les cours des actions des géants miniers européens comme Rio Tinto, Glencore et Anglo American, tous en hausse de 2 à 3 %.
La deuxième baisse des taux de la Fed alimente le sentiment de risque
La Réserve fédérale (Fed) a procédé comme prévu à sa deuxième baisse de taux de l’année, alimentant encore davantage la reprise de Wall Street, le S&P 500 atteignant un nouveau plus haut, approchant les 6 000 à la clôture des marchés américains jeudi.
Ce sentiment d’appétence pour le risque pourrait continuer à soutenir la dynamique haussière des marchés européens lors du dernier jour de bourse de la semaine.
La Fed n’a pas modifié sa position sur l’évolution future des taux d’intérêt, maintenant que « les risques pour atteindre les objectifs d’emploi et d’inflation sont à peu près équilibrés », tout en réitérant son approche dépendante des données.
Kyle Rodd, analyste de marché senior chez Capital.com, a noté qu’il s’agissait de « l’une des décisions les plus vanilles » de la Fed de l’histoire récente.
La banque centrale a évité de fournir de nouvelles perspectives suite aux élections américaines ou de spéculer sur les impacts politiques potentiels sur la politique monétaire future.
« La Fed recherche davantage de données pour évaluer les perspectives et ne souhaite pas se laisser entraîner dans la politique ou dans les spéculations sur les implications politiques futures de la nouvelle administration Trump », a ajouté Rodd.
La décision de la Fed recentre l’attention du marché sur les fondamentaux, notamment un atterrissage en douceur de l’économie, un marché du travail modéré mais résilient et un ralentissement de l’inflation.
L’euro rebondit alors que le dollar américain s’effondre
L’euro a fortement rebondi face au dollar américain, s’élevant au-dessus de 1,08 en début de séance asiatique vendredi. Les rendements des obligations d’État américaines ont chuté sur l’ensemble de la courbe suite à la décision de la Fed sur les taux, faisant baisser le dollar et effaçant la plupart des gains de mercredi.
Cependant, le dollar pourrait reprendre son ascension si « une victoire républicaine pouvait renforcer les attentes d’une exécution politique plus efficace, avec des réductions d’impôts et une déréglementation anticipées susceptibles de stimuler la croissance économique et de pousser le dollar à la hausse ». a déclaré Dilin Wu, stratège de recherche chez Pepperstone.
