Les marchés boursiers des deux côtés de l’Atlantique termineront probablement la semaine sur une note positive, avec un sentiment soutenu par la baisse des taux de la Banque centrale européenne (BCE) et les solides bénéfices des entreprises américaines. En revanche, les actions chinoises ont poursuivi leur recul alors que l’optimisme suscité par la récente frénésie des marchés s’est estompé.
Les marchés européens et américains sont en passe de terminer la semaine en hausse, tandis que les marchés asiatiques restent mitigés en raison de paysages économiques différents.
En Europe, le DAX a atteint un nouveau plus haut jeudi suite à la troisième baisse des taux de l’année de la BCE, et Wall Street a poursuivi sa tendance haussière, portée par les solides bénéfices des entreprises.
Les marchés boursiers chinois ont toutefois prolongé leur baisse, les mesures de relance supplémentaires n’ayant pas répondu aux attentes du marché.
Europe
Les indices de référence européens sont en hausse pour la semaine, avec l’Euro Stoxx 600 en hausse de 0,98 %, le DAX allemand en hausse de 1,08 % et le CAC 40 français en hausse de 0,08 % au cours des cinq derniers jours de bourse.
L’indice britannique FTSE 100 a également enregistré une hausse de 1,59 %, soutenu par de solides gains dans les valeurs bancaires, suite aux résultats positifs des banques américaines.
Au niveau sectoriel, les valeurs financières et industrielles ont mené les gains les plus importants, alors que les valeurs bancaires ont bondi grâce à l’optimisme entourant les bénéfices américains, et que le secteur de la défense a continué de se redresser dans un contexte d’incertitude au Moyen-Orient.
En revanche, les secteurs de la consommation et de la technologie ont sous-performé, en raison des baisses significatives des actions de LVMH et d’ASML à la suite de résultats décevants au troisième trimestre.
Les actions d’Airbus ont grimpé de plus de 12% cette semaine en raison des rumeurs d’une commande importante d’Etihad Airways et d’une mise à niveau de JP Morgan, qui a également fait grimper les actions de Rolls-Royce, entraînant une hausse de 7,3% sur la semaine.
De plus, les grandes banques européennes, dont HSBC, UBS, BNP Paribas et Barclays, ont toutes enregistré des gains compris entre 1 % et 4 %.
Sur le plan des bénéfices, ASML a publié ses résultats un jour avant la date prévue, révélant que son indicateur clé, à savoir les réservations, était bien en deçà des attentes des analystes.
Ses actions ont chuté de 16 % mardi, marquant la plus forte baisse sur une journée en 26 ans. La société néerlandaise a également revu à la baisse ses prévisions pour 2025, invoquant une demande plus faible, potentiellement liée aux restrictions à l’exportation chinoises.
LVMH a également signalé une baisse de ses revenus pour la première fois depuis 2020, attribuée à un ralentissement de la demande des consommateurs chinois, entraînant une baisse de 7 % de ses actions sur la semaine.
L’euro s’est encore affaibli par rapport au dollar américain suite à la baisse de taux largement attendue de la BCE. La paire EUR/USD est tombée juste au-dessus de 1,0830 lors de la séance asiatique de vendredi, son plus bas niveau depuis le 5 août.
L’inflation de la zone euro a été révisée à la baisse à 1,7% sur un an par rapport à l’estimation initiale de 1,8% en septembre, renforçant les attentes d’une accélération du cycle de baisse des taux de la BCE.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré : « Nous brisons le cou de l’inflation. »
Wall Street
Les marchés boursiers américains termineront probablement également la semaine en territoire positif, soutenus par de solides bénéfices d’entreprises et des données économiques résilientes.
Les bénéfices technologiques américains ont commencé avec Netflix, qui a dépassé les attentes du marché dans tous les principaux indicateurs, entraînant une hausse de plus de 5 % du cours de son action après les heures de négociation.
Cet optimisme devrait continuer à propulser Wall Street dans la séance de vendredi.
Au cours des cinq derniers jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,88 %, le S&P 500 de 0,46 % et le Nasdaq Composite de 0,17 %.
Au sein du S&P 500, six secteurs sur onze ont affiché des gains hebdomadaires, les secteurs bénéficiant de taux d’intérêt plus bas, comme les services publics et l’immobilier, en tête, en hausse de 2,49 % et 1,34 %, respectivement.
En revanche, les valeurs technologiques et énergétiques ont sous-performé, toutes deux en baisse de plus de 1 %.
Les actions de Nvidia ont atteint un sommet historique en début de semaine, mais ont retracé une partie de leurs gains alors que les États-Unis se sont engagés à continuer de restreindre les exportations de puces vers la Chine, malgré la forte demande persistante de GPU pour intelligence artificielle.
La plupart des actions de semi-conducteurs ont chuté cette semaine, suite à la forte baisse d’ASML, les défis réglementaires ayant pesé sur le sentiment.
Les investisseurs devraient surveiller de près les prochains rapports sur les résultats trimestriels des grandes entreprises technologiques au cours des deux prochaines semaines.
Morgan Stanley a également publié de solides résultats au troisième trimestre, avec une hausse de ses actions de plus de 9 % sur la semaine.
Les bénéfices de la banque d’investissement ont bondi de 32 %, grâce aux solides performances de ses divisions de gestion de patrimoine, de négociation d’actions et de banque d’investissement.
Asie-Pacifique
Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique ont été mitigés cette semaine, les marchés japonais et chinois étant dans le rouge, tandis que les marchés australiens sont restés en territoire positif.
Sur une base hebdomadaire, l’indice Nikkei 225 a baissé de 1 %, l’ASX 200 a augmenté de 0,8 % et l’indice Hang Seng a chuté de plus de 4 %.
Les briefings du ministère chinois du logement n’ont pas répondu aux attentes, entraînant un repli continu des marchés boursiers régionaux.
Cependant, une croissance du PIB plus forte que prévu, ainsi que des données meilleures que prévu sur les ventes au détail, la production industrielle et les investissements en actifs fixes en septembre, ont conduit à un large rebond des marchés chinois vendredi.
