Les actions de Nvidia ont clôturé à un niveau record lundi, portées par un optimisme croissant autour de la forte demande pour ses nouvelles puces d’IA de supercalcul, Blackwell. Les analystes ont maintenu leurs notes d’achat et relevé leurs objectifs de prix, reflétant leur confiance dans le succès continu de l’entreprise dans le secteur de l’IA.
L’action Nvidia a atteint un niveau record lundi, clôturant en hausse de 2,4% à 138,07 $ (126,6 €), portée par la forte demande pour ses nouvelles puces d’IA de supercalcul Blackwell. C’est la deuxième fois que les actions de Nvidia atteignent un sommet historique cette année, après un pic en juin. Cette hausse s’est produite au milieu de commentaires positifs d’analystes et d’un rallye plus large dans le secteur technologique, contribuant aux clôtures records du Dow Jones Industrial Average et du S&P 500. Les actions de Nvidia ont maintenant augmenté de 180 % depuis le début de l’année, ce qui en fait la deuxième meilleure performance du S&P 500.
Après avoir connu une liquidation début septembre en raison de rotations sectorielles et d’une enquête antitrust du ministère américain de la Justice, les actions Nvidia ont rapidement rebondi en octobre, en hausse de 18 % par rapport au mois précédent. À la clôture de lundi, la capitalisation boursière de Nvidia a dépassé les 3 400 milliards de dollars (3 120 milliards d’euros), consolidant ainsi sa position de deuxième entreprise mondiale, derrière Apple, qui affiche une capitalisation boursière de 3 510 milliards de dollars (3 220 milliards d’euros). Microsoft arrive en troisième position, avec une valorisation de 3 120 milliards de dollars (2 860 milliards d’euros).
Les puces Blackwell AI très demandées
La performance boursière exceptionnelle de Nvidia est soutenue par une forte croissance des revenus, qui a triplé au cours des quatre derniers trimestres. Ses nouvelles puces Blackwell AI sont si demandées que la production serait réservée pour un an, selon les analystes de Morgan Stanley. Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a récemment confirmé que Blackwell était en pleine production, qualifiant la demande de « folle », apaisant ainsi les inquiétudes suscitées par les rumeurs précédentes de retards.
Depuis le boom de l’IA en 2023, Nvidia est devenu le principal bénéficiaire, avec ses unités de traitement graphique (GPU) largement utilisées par des géants de la technologie comme Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta et OpenAI pour les applications d’IA. La directrice financière de la société, Colette Kress, a révélé qu’environ 45 % des revenus des centres de données de Nvidia provenaient de ces fournisseurs de cloud au deuxième trimestre. Nvidia fournit actuellement 80 % des puces d’IA avancées utilisées dans le monde pour la formation des grands modèles linguistiques (LLM).
Josh Gibert, analyste de marché chez eToro, a déclaré : « L’essentiel est que l’histoire à long terme demeure, la demande est énorme et le poids lourd qu’est Nvidia continue. » Il a ajouté que l’augmentation des dépenses en IA des géants de la technologie ira directement à Nvidia : « Les dépenses en IA resteront élevées et restent clairement une révolution technologique plutôt qu’une mode passagère. »
Les analystes de Citi continuent de qualifier Nvidia d’acteur dominant dans le secteur de l’IA et prédisent que ses ventes de puces d’IA aux géants de la technologie doubleront cette année. Le consensus de Visible Alpha suggère que les analystes maintiennent une note « d’achat » sur l’action Nvidia, avec un objectif de cours moyen de 152,41 $. Les analystes de Goldman Sachs ont également relevé leur objectif de cours pour Nvidia de 135 dollars à 150 dollars, ce qui représente une augmentation de 9 % par rapport aux niveaux actuels.
Le secteur technologique connaît une renaissance
Le secteur technologique dans son ensemble a retrouvé son élan en octobre, alors que les inquiétudes concernant le rythme des réductions de taux de la Réserve fédérale refont surface. Les investisseurs ont commencé à réorienter leurs fonds vers les valeurs technologiques, en particulier celles liées à l’IA, car ces sociétés ont tendance à mieux s’en sortir dans des conditions macroéconomiques difficiles grâce à leurs réserves de liquidités et à leur potentiel de croissance.
Les actions liées à l’IA, en particulier, connaissent un regain d’intérêt, soutenu par les bénéfices positifs des fabricants de puces. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde, a annoncé une augmentation annuelle de 36,5 % de son chiffre d’affaires pour le troisième trimestre, dépassant les attentes du marché. TSMC fournit des géants de la technologie comme Apple et Nvidia. De plus, la société américaine de serveurs Super Micro Computer a révélé qu’elle expédiait plus de 100 000 GPU IA haut de gamme par trimestre, signalant une demande toujours forte dans le secteur de l’IA.
Le prochain rapport sur les résultats du troisième trimestre de l’exercice 2025 de Nvidia, attendu le mois prochain, sera surveillé de près par les investisseurs. Parallèlement à l’élection présidentielle américaine, elle devrait influencer les tendances du marché, en particulier dans un contexte d’inquiétudes persistantes concernant d’éventuelles restrictions sur l’exportation de puces d’IA vers la Chine. Ces évolutions pourraient affecter le sentiment du marché, en particulier dans le secteur en croissance rapide de l’IA.
