La BCE a indiqué son soutien à l’éventuelle prise de contrôle complète de Commerzbank par UniCredit, dans la mesure où les fusions bancaires transfrontalières s’alignent sur la stratégie d’unité du marché unique, renforçant la compétitivité du système bancaire européen à l’échelle mondiale.
La présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a déclaré que les fusions bancaires transfrontalières sont souhaitables si de telles mesures aboutissent à des institutions plus grandes et plus agiles, rendant les banques européennes plus compétitives par rapport à leurs homologues américaines et chinoises.
Les actions de Commerzbank et d’UniCredit ont toutes deux grimpé lundi à leur plus haut niveau depuis 13 ans, signe d’un optimisme entourant une éventuelle fusion.
Répondant au Parlement européen, Lagarde a déclaré : « Les fusions transfrontalières – des banques qui peuvent réellement rivaliser en termes d’échelle, de profondeur et de portée avec d’autres institutions dans le monde, y compris les banques américaines et chinoises – sont, à mon avis, souhaitables », alors que interrogé sur le rachat potentiel par UniCredit de la deuxième banque allemande, Commerzbank.
Elle a ajouté : « Notre rôle est limité du point de vue de la surveillance et il appartient au MSU de déterminer, sur la base de cette participation qualifiée, si les règles sont respectées et si les critères sont satisfaits – et cela sera fait si et quand c’est nécessaire. » Elle a en outre noté que la BCE « fera son travail en vérifiant la proposition qui lui sera soumise ».
En tant que principal superviseur bancaire de la zone euro, Lagarde et le Conseil des gouverneurs de la BCE seront tenus de superviser les fusions et les rachats bancaires, en veillant à ce que les principaux actionnaires soient aptes à détenir une participation significative dans les institutions financières.
UniCredit se dirige vers le rachat total de Commerzbank
Début septembre, le prêteur italien UniCredit a acquis une participation de 9 % dans Commerzbank après en avoir racheté 4,5 % au gouvernement allemand, qui détenait 16,49 % des actions de Commerzbank depuis l’injection de 18,2 milliards d’euros pour sauver la banque lors de la crise financière mondiale de 2008. L’accord a réduit la participation de Berlin à 12 %.
Dix jours plus tard, UniCredit a porté sa participation dans Commerzbank à 21 % grâce à un contrat de produits dérivés, devenant ainsi le principal actionnaire. Parallèlement, la banque italienne cherche à obtenir l’autorisation de la BCE pour augmenter sa participation jusqu’à 30 %. Une participation de 30 % pourrait déclencher une prise de contrôle totale obligatoire en vertu de la loi allemande.
La Commerzbank et le gouvernement allemand s’opposent à une éventuelle fusion en faveur du maintien de l’indépendance. Berlin a suspendu ses ventes d’actions pour parer à une éventuelle prise de contrôle. Le ministre allemand des Finances, Christian Lindner, a déclaré : « Le style de l’approche d’UniCredit a déstabilisé de nombreux actionnaires », ajoutant que « c’est pourquoi le gouvernement allemand a décidé de ne plus vendre d’actions », lors d’un événement à Berlin la semaine dernière.
Andrea Orcel, PDG d’UniCredit, a joué un rôle essentiel dans la conclusion de ces accords. Reuters a rapporté qu’Orcel envisage de rationaliser les bureaux centraux d’UniCredit, ouvrant la voie à un double siège en Allemagne et en Italie, ce qui pourrait contribuer à réduire l’opposition de Berlin.
Fitch Ratings estime que le rachat complet est positif pour UniCredit
Fitch Ratings a déclaré que la participation de 21 % d’UniCredit dans Commerzbank n’avait aucun effet immédiat sur la notation BBB d’UniCredit. Toutefois, l’agence de notation estime qu’un rachat complet de Commerzbank serait positif pour UniCredit, conduisant à une amélioration de l’évaluation de la banque italienne.
« l’environnement opérationnel, le profil commercial, le profil de risque et la qualité des actifs, et en réduisant sensiblement sa sensibilité à la dette souveraine et à l’économie italiennes. »
Dans un commentaire publié hier, Fitch a déclaré : « Le rachat potentiel est conforme à la stratégie paneuropéenne d’UniCredit et pourrait transformer les opérations combinées en la deuxième plus grande banque privée d’Allemagne en termes d’actifs totaux, avec des positions de leader dans le segment compétitif du Mittelstand. .»
