Les principaux indices de référence en Europe, aux États-Unis et en Asie sont largement sur la bonne voie pour une clôture hebdomadaire négative, en raison du sentiment d’aversion au risque qui prévaut suite à la faiblesse des données économiques en provenance des États-Unis et de la Chine.
Les marchés boursiers européens ont reculé par rapport à leurs sommets historiques, poussés par un sentiment mondial d’aversion au risque.
Wall Street a fléchi après la faiblesse des données économiques, suscitant des inquiétudes quant à un ralentissement rapide de la plus grande économie du monde.
Nvidia, l’action emblématique de l’intelligence artificielle (IA), a enregistré une baisse de 10 % sur la semaine, pesant sur les actions technologiques mondiales, tandis que le géant européen des semi-conducteurs ASML a subi une perte de 11 %.
Pendant ce temps, les actifs refuges tels que l’or, le yen japonais et les obligations d’État sont restés stables, car ils sont considérés comme des valeurs refuges.
Les principales banques centrales devraient abaisser leurs taux d’intérêt dans un contexte de ralentissement de l’inflation et de la croissance économique.
À l’inverse, les prix du pétrole ont atteint leur plus bas niveau depuis neuf mois en raison des transactions à risque, qui ont exercé une pression à la baisse sur les valeurs énergétiques dans leur ensemble.
Europe
Les marchés boursiers européens ont prolongé leurs pertes pour un quatrième jour de négociation consécutif jeudi et sont en passe de terminer la semaine en territoire négatif.
Sur une base hebdomadaire, l’Euro Stoxx 600 a chuté de 2,27 %, le DAX a reculé de 1,75 %, le CAC 40 a chuté de 2,61 % et le FTSE 100 a baissé de 1,61 %.
La combinaison d’un sentiment déprimé et des révisions à la baisse des analystes sur certaines actions à grande capitalisation a pesé sur les marchés au sens large.
UBS a abaissé la note d’ASML de « acheter » à « conserver », ce qui a conduit les actions du fabricant néerlandais d’équipements de puces à plonger de 9,5 % à leur plus bas niveau en un mois mercredi, après la chute mondiale des valeurs technologiques menée par Nvidia.
De plus, un analyste de Morgan Stanley a abaissé l’objectif de cours de LVMH, faisant chuter de près de 4 % la plus grande action de consommation européenne mercredi, la faible demande des consommateurs en Chine étant citée comme principale raison de cette réduction.
Au niveau sectoriel, la plupart des secteurs de l’Euro Stoxx 600 ont été dans le rouge cette semaine, les valeurs de consommation et d’énergie étant en tête des pertes.
Au cours des cinq derniers jours de bourse, LVMH a chuté de 7,28%, Hermès de 8,27% et Christian Dior de 6,04%.
Parmi les valeurs énergétiques, Shell a chuté de 4,33 %, TotalEnergies a glissé de 2,56 % et BP a chuté de 4,21 %.
Dans le même temps, les secteurs sensibles aux taux d’intérêt, notamment les services aux collectivités et l’immobilier, ont bénéficié des attentes croissantes de baisses de taux, tous deux en hausse de plus de 1 % par rapport à la semaine dernière.
Sur le plan économique, les révisions de l’indice des directeurs d’achat (PMI) des services de la zone euro ont ajouté une pression à la baisse supplémentaire, alors que les inquiétudes concernant l’économie ont augmenté.
Cependant, l’euro est resté proche d’un plus haut annuel face au dollar américain en raison des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) procédera à des réductions plus importantes que la Banque centrale européenne (BCE).
La lecture finale du PIB de la zone euro sera surveillée de près aujourd’hui.
Wall Street
Les marchés boursiers américains sont en passe de clôturer en négatif cette semaine, le sentiment s’étant détérioré suite à une série de données économiques faibles.
Les actions technologiques ont été les principales victimes des pertes, avec un fort recul des actions des fabricants de puces électroniques bien connus, en particulier Nvidia.
L’indice PMI manufacturier américain indique que l’activité industrielle s’est contractée pour le quatrième mois consécutif, tandis que des signes de ralentissement sont apparus sur le marché du travail.
Les données sur les salaires privés ont révélé la plus faible croissance depuis 2021. Les données actuelles sur les salaires non agricoles pourraient avoir un impact significatif sur les tendances du marché mondial.
Au cours des cinq derniers jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,94 %, le S&P 500 a baissé de 2,57 % et le Nasdaq Composite a chuté de 3,31 %, les actions technologiques pesant lourdement sur les indices.
Sept des onze secteurs ont enregistré des pertes hebdomadaires, les secteurs de la technologie et de l’énergie étant en tête du ralentissement, avec des baisses respectives de 4,2 % et 3,71 %.
À l’inverse, l’immobilier, les biens de consommation de base et les services publics ont progressé sur une base hebdomadaire, car ces secteurs sont généralement perçus comme performants en période de crise et de baisse des taux d’intérêt.
Le secteur de la consommation discrétionnaire a également surperformé, soutenu par un rebond des actions Tesla et Amazon.
Nvidia a creusé ses pertes, en baisse de 17% sur les deux dernières semaines. Selon un rapport de Bloomberg, le fabricant de puces a reçu une assignation à comparaître du ministère américain de la Justice (DOJ) dans le cadre d’une enquête antitrust.
Cependant, la société a nié ces allégations.
Les autres actions du groupe des « Sept Magnifiques » ont affiché des performances mitigées sur une base hebdomadaire, avec Tesla en hausse de 11,87 %, Amazon en hausse de 4,15 %, Alphabet en baisse de 3,59 % et Apple en baisse de 1,81 %. Microsoft et Meta sont restées stables sur la semaine.
Les craintes d’une récession ont refait surface, alors que les rendements des obligations d’État américaines à 2 et 10 ans ont brièvement inversé leur inversion.
Historiquement, une récession économique suit souvent l’inversion d’une courbe de rendement obligataire.
Asie-Pacifique
Les principaux indices de référence en Asie sont également dans le rouge pour la semaine, le Nikkei 225 japonais ayant perdu plus de 5 % en raison du renforcement du yen japonais.
Le Japon a fait état de données de croissance des salaires plus fortes que prévu pour juillet, ce qui pourrait inciter la Banque du Japon (BOJ) à continuer de resserrer sa politique monétaire.
La hausse du yen, conjuguée aux hausses des taux de la BOJ, a entraîné une forte chute des marchés boursiers mondiaux au début du mois d’août.
L’ASX 200 australien et l’indice Hang Seng chinois ont également terminé la semaine en baisse, reflétant le sentiment mondial d’aversion au risque.
La Chine a fait état d’un PMI manufacturier et d’un PMI des services Caixin plus faibles que prévu, ce qui suggère que son économie reste sur une voie de reprise hésitante.
Dans le même temps, la Banque de réserve d’Australie a réitéré sa position agressive sur la politique monétaire, malgré un ralentissement de la croissance économique au deuxième trimestre.
