Les marchés boursiers européens ont poursuivi leur trajectoire ascendante, le ralentissement de l’inflation renforçant les espoirs de nouvelles baisses de taux de la part de la Banque centrale européenne. Le DAX a atteint un nouveau sommet après la baisse inattendue des prix à la consommation en Allemagne en août.
Les anticipations de baisses de taux plus importantes de la part des banques centrales continuent de stimuler la hausse des actions, notamment sur les marchés européens. L’indice allemand DAX a atteint un nouveau sommet jeudi après la publication de chiffres d’inflation plus faibles que prévu. En revanche, Wall Street a affiché une performance mitigée cette semaine, plombée par la chute des valeurs technologiques après les résultats trimestriels décevants de Nvidia.
Europe
Les marchés boursiers européens devraient terminer la semaine en hausse pour la quatrième semaine consécutive, avec l’Euro Stoxx 600 en hausse de 1,61%, le DAX en hausse de 1,5% et le CAC 40 en hausse de 0,84% au cours des cinq derniers jours de bourse. Le FTSE 100 a également gagné 0,62%.
La hausse a été généralisée, tous les secteurs affichant une performance positive, les valeurs industrielles et de consommation en tête. Le DAX a atteint un nouveau sommet, tandis que le Stoxx 600 paneuropéen s’approche d’un nouveau sommet après la chute surprise des prix à la consommation en Allemagne en août.
Les données préliminaires sur l’inflation ont montré un ralentissement à 2% sur un an, bien en deçà des 2,3% estimés. L’inflation annuelle en Espagne a également fortement diminué à 2,2% contre 2,8% le mois précédent, selon les données flash.
Ces chiffres d’inflation plus bas que prévu renforcent l’optimisme quant à la tendance baissière de l’indice des prix à la consommation (IPC) de la zone euro, qui pourrait inciter la Banque centrale européenne (BCE) à procéder à une baisse de taux le mois prochain. Les marchés anticipent également deux autres baisses de taux en octobre et en novembre.
Les performances hebdomadaires ont été marquées par une surperformance des valeurs industrielles, Siemens progressant de 3,3% et Safran de 0,94%. Cependant, les grandes capitalisations boursières ont été mitigées malgré une large reprise jeudi. Les actions de Novo Nordisk ont progressé de 2,6%, tandis que LVMH et ASML ont chuté respectivement de 0,51% et 2,65%. Les valeurs technologiques sont restées sous pression après les résultats décevants de Nvidia.
Les anticipations croissantes de baisse des taux ont pesé sur l’euro, l’EUR/USD ayant chuté pour la deuxième journée consécutive jeudi, à un peu plus de 1,107 lors de la première séance asiatique de vendredi. La livre sterling s’est également affaiblie face au dollar américain après avoir atteint lundi un sommet de 29 mois, la paire GBP/USD s’étant repliée juste au-dessus de 1,3160 plus tôt vendredi.
Wall Street
Les marchés boursiers américains ont été mitigés cette semaine, la hausse de Wall Street ayant perdu de son élan après une publication du PIB plus forte que prévu pour le deuxième trimestre, ce qui a atténué les attentes de baisses de taux plus importantes de la part de la Réserve fédérale.
Selon les données préliminaires, la première économie du monde a connu une croissance annualisée de 3 % au deuxième trimestre, soit plus que l’estimation initiale de 2,8 %. Le prochain rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) sera surveillé de près pour obtenir de plus amples informations sur la trajectoire de l’inflation du pays.
Au cours des cinq derniers jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,39% pour atteindre un nouveau sommet, soutenu par les valeurs industrielles, tandis que le S&P 500 a chuté de 0,76% et le Nasdaq Composite a chuté de 2,02%, plombé par les valeurs technologiques.
Au niveau sectoriel, les onze secteurs ont tous enregistré des gains hebdomadaires, les secteurs financiers et industriels étant en tête, avec des hausses respectives de 1,61 % et 1,97 %. À l’inverse, les secteurs de la technologie et des biens de consommation de base ont sous-performé, avec des gains de seulement 0,31 % au cours des cinq derniers jours de bourse, et devraient terminer la semaine en baisse.
Nvidia a annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes du marché, mais ses prévisions de chiffre d’affaires pour le trimestre en cours sont inférieures aux prévisions. Les actions du fabricant de puces ont chuté de 6,38 % jeudi et de 5 % sur la semaine.
Les autres actions du groupe Magnificent Seven étaient pour la plupart en baisse par rapport à la semaine dernière, alors que la vente d’actions technologiques se poursuivait, Apple étant la seule exception, affichant un gain de 2,34 % sur une base hebdomadaire.
Asie-Pacifique
Les principaux indices de référence en Asie ont prolongé leurs gains hebdomadaires, le Nikkei 225 japonais ayant progressé de 0,6 %, l’ASX 200 australien de 0,7 % et l’indice Hang Seng chinois de près de 3 %.
Les marchés boursiers chinois ont notamment enregistré de solides gains en août, stimulés par les efforts continus visant à renforcer le sentiment du marché. L’indice Hang Seng a grimpé de 8 % au cours des quatre dernières semaines, se remettant d’un plus bas de quatre mois atteint en juillet.
