L’euro a atteint son plus haut niveau depuis janvier, après des chiffres d’inflation plus faibles que prévu au Royaume-Uni et aux États-Unis. Les marchés boursiers européens devraient poursuivre leur rebond après les turbulences du début du mois d’août, portés par le sentiment de risque qui prévaut.
L’euro et les marchés boursiers européens ont progressé après la publication mardi des chiffres de l’inflation aux États-Unis. L’inflation aux États-Unis a reculé à 2,9% en glissement annuel en juillet, contre 3% le mois précédent et en deçà des 3% attendus.
Les investisseurs estiment que les données, combinées à un indice des prix à la production (IPP) plus bas que prévu publié mardi, renforcent l’argument en faveur d’une baisse des taux par la Réserve fédérale (Fed) le mois prochain. Les marchés intègrent désormais même la possibilité d’une baisse plus importante de 0,5 point de pourcentage.
L’euro atteint un nouveau sommet annuel
L’euro a dépassé 1,1 dollar face au dollar américain, son plus haut niveau depuis janvier, suite à la publication des données sur l’inflation américaine. La paire EUR/USD a bondi de 3 % depuis fin juin en raison de l’affaiblissement du dollar américain. L’indice USD, qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de devises étrangères, est tombé à son plus bas niveau depuis quatre mois. Alors que la Fed devrait commencer à baisser ses taux à partir du mois prochain, les banques centrales mondiales sont susceptibles de se lancer dans une course à la baisse de leurs taux d’intérêt, ce qui pourrait conduire à une guerre des devises.
L’euro s’est également renforcé de manière significative face à la livre sterling après que le Royaume-Uni a publié des données d’inflation plus faibles que prévu pour le mois de juillet. La paire EUR/GBP a augmenté de 0,44% à un peu moins de 0,86, atteignant un plus haut d’une semaine mercredi, tandis que la livre sterling a glissé dans un contexte d’attentes croissantes selon lesquelles la Banque d’Angleterre mettra en œuvre de nouvelles baisses de taux cette année. L’euro a également gagné 2% face à la livre sterling en août, étant perçu comme une monnaie refuge pendant les turbulences mondiales du début du mois.
Début août, l’euro a également bondi dans le sillage des turbulences sur les marchés mondiaux, étant considéré comme une monnaie refuge. Alors que de plus en plus de banques centrales se joignent à la tendance à la baisse des taux, la réunion de la Banque centrale européenne (BCE) du mois prochain sera surveillée de près. Un responsable de la BCE a annoncé deux nouvelles baisses de taux en septembre et en novembre de cette année. Cependant, l’inflation dans la zone euro a montré des signes de résurgence en juillet, ce qui complique les perspectives de baisse des taux de la banque.
Les marchés européens grimpent grâce au sentiment de risque
Les marchés boursiers européens étaient en hausse mercredi, dans un contexte de reprise généralisée après la publication des données sur l’inflation aux États-Unis, les contrats à terme indiquant une ouverture en hausse dans toute l’Europe. Le sentiment de risque prévalait sur les marchés mondiaux, car les attentes d’une baisse des taux d’intérêt devraient stimuler la croissance économique et la valorisation des entreprises.
L’indice Euro Stoxx 600 a progressé de 0,43 % à 504,11 points, atteignant un sommet de près de deux semaines, grâce au secteur des voyages et des loisirs, qui a enregistré une hausse de 3 %, soit la plus forte hausse sur une journée. D’autres marchés régionaux ont également progressé, le DAX ayant progressé de 0,41 % et le CAC 40 de 0,79 %. Les marchés européens ont récupéré la plupart des pertes subies lors des turbulences mondiales du début du mois d’août. Le sentiment d’investissement s’est amélioré au cours de la semaine dernière, alimenté par des achats à la baisse et des attentes croissantes selon lesquelles les banques centrales mondiales accéléreront les baisses de taux.
Les gains ont été encore renforcés par les bons résultats trimestriels d’UBS, dont les actions ont bondi de 5,3% après avoir fait état de bénéfices plus que doublés par rapport aux attentes du marché. Le secteur financier a gagné 1,4% sur fond d’optimisme.
Par ailleurs, les Bourses londoniennes ont prolongé leurs gains pour la quatrième séance consécutive après la publication mercredi de chiffres d’inflation faibles au Royaume-Uni. Le FTSE 100 a progressé de 0,6%, porté par une hausse de 3,4% du secteur de la construction de logements, sensible aux taux d’intérêt.
À court terme, les marchés boursiers européens pourraient continuer à bénéficier de l’optimisme suscité par les baisses de taux des banques centrales. Cependant, la faiblesse des données économiques aux États-Unis, le ralentissement de la Chine et les conflits militaires en cours au Moyen-Orient et en Ukraine devraient maintenir un environnement volatil dans l’économie mondiale, ce qui pourrait entraîner de nouvelles fluctuations sur les marchés.
