Une marée montante a entraîné les actions à la hausse et le calme est revenu à Wall Street après que le marché japonais a grimpé en flèche plus tôt mardi, récupérant une grande partie des pertes de sa pire journée depuis 1987.
Le S&P 500 a grimpé de 1%, mettant fin à une séquence brutale de trois jours de pertes mardi.
L’indice avait chuté d’un peu plus de 6 % en raison d’une série de préoccupations, notamment celle selon laquelle la Réserve fédérale aurait freiné trop fort et trop longtemps l’économie américaine au moyen de taux d’intérêt élevés afin de lutter contre l’inflation.
L’indice Dow Jones Industrial Average a progressé de 294 points, soit 0,8%, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 1%.
Les actions de toutes sortes ont grimpé dans un sens inverse de la veille, des petites entreprises qui ont besoin que les ménages américains continuent de dépenser jusqu’aux immenses multinationales plus dépendantes de l’économie mondiale.
Des rapports de bénéfices supérieurs aux attentes de plusieurs grandes entreprises américaines ont contribué à stimuler le marché.
Kenvue, la société à l’origine du Tylenol et des pansements, a bondi de 14,7 % après avoir annoncé un bénéfice plus élevé que prévu, grâce en partie à la hausse des prix de ses produits.
Uber a accéléré de 10,9 % après avoir facilement dépassé les prévisions de bénéfices pour le dernier trimestre.
Caterpillar a grimpé de 3% après que le fabricant de machines lourdes a fait état de bénéfices supérieurs aux attentes.
L’effet de la hausse des taux au Japon
Les mouvements brusques sur les marchés financiers mondiaux sont le résultat de plusieurs facteurs techniques, et pas seulement des inquiétudes suscitées par plusieurs rapports plus faibles que prévu sur l’économie américaine.
L’un d’eux se situe à Tokyo, où un marché favori des fonds spéculatifs et autres investisseurs a commencé à s’effondrer la semaine dernière après que la Banque du Japon a rendu les emprunts plus chers en augmentant les taux d’intérêt au-dessus de pratiquement zéro.
Cela a perturbé les échanges dans lesquels les investisseurs avaient emprunté des yens japonais à faible coût et investi l’argent ailleurs dans le monde.
Les départs qui en ont résulté au niveau de ces investissements ont peut-être contribué à accélérer le déclin des marchés du monde entier.
L’indice japonais Nikkei 225 a bondi de 10,2% mardi, récupérant une grande partie de sa chute de 12,4% de la veille, sa pire baisse depuis le krach du lundi noir de 1987.
Les actions à Tokyo ont rebondi alors que la valeur du yen japonais s’est stabilisée par rapport au dollar américain après plusieurs jours de fortes hausses.
« La vitesse, l’ampleur et le facteur de choc démontrent clairement » à quel point une grande partie des mouvements ont été motivés par le positionnement des traders, ont déclaré les stratèges de Barclays dirigés par Stefano Pascale et Anshul Gupta.
Pourtant, certaines voix à Wall Street continuent d’appeler à la prudence.
Peut-on s’attendre à d’autres baisses du marché ?
Barry Bannister, stratège en chef des actions chez Stifel, a averti que d’autres baisses pourraient être à venir en raison du ralentissement de l’économie américaine et d’une inflation persistante.
Il a prédit que les deux résultats seront pires que les prévisions de Wall Street au cours du second semestre de cette année.
« La baisse du marché boursier n’est pas un accident », a-t-il averti dans un rapport, estimant qu’il était « trop tôt pour y revenir ».
Il prévoyait depuis un certain temps une « correction » à venir des cours des actions américaines, reconnaissant même en juillet que son pronostic initial était prématuré.
C’était quelques jours avant que le S&P 500 n’atteigne son dernier sommet historique avant de commencer à sombrer.
Certains économistes estiment qu’une récession est peu probable
Alors que les craintes d’un ralentissement de l’économie américaine augmentent, la croissance est toujours présente et de nombreux économistes considèrent qu’une récession au cours de l’année prochaine est peu probable.
Le marché boursier américain est toujours en hausse depuis le début de l’année et la Réserve fédérale affirme qu’elle dispose d’une marge de manœuvre suffisante pour réduire les taux d’intérêt afin de soutenir l’économie si le marché du travail s’affaiblit considérablement.
L’indice S&P 500 a atteint des dizaines de sommets historiques cette année et est toujours en hausse de près de 10 % depuis le début de l’année 2024, en partie grâce à l’engouement autour de la technologie de l’intelligence artificielle.
Les critiques affirment que l’euphorie a fait monter les prix des actions trop haut dans de nombreux cas.
Ils ont notamment pointé du doigt Nvidia, Apple et la poignée d’autres valeurs technologiques du « Magnifique Sept » qui ont été la principale raison pour laquelle le S&P 500 a établi tant de records cette année.
Ils ont contribué à éclipser la faiblesse d’autres secteurs du marché boursier, qui souffraient du poids des taux d’intérêt élevés.
Une série de rapports de bénéfices décevants publiés récemment par Tesla et Alphabet a ajouté au pessimisme et entraîné les actions des grandes technologies à la baisse.
Nvidia a chuté de près de 19 % entre début juillet et lundi en raison de ces inquiétudes, mais a augmenté de 3,8 % mardi et a été l’une des forces les plus puissantes poussant à la hausse le marché.
Apple a toutefois perdu encore 1% et est devenu le poids le plus lourd du marché.
Au total, le S&P 500 a progressé de 53,70 points à 5 240,03 points. Le Dow Jones a gagné 294,39 points à 38 997,66 points et le Nasdaq a gagné 166,77 points à 16 366,85 points.
Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor ont augmenté pour récupérer une partie de leurs fortes baisses depuis avril, alimentées par les attentes croissantes de baisses à venir des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé de 3,78 % à 3,88 % en fin de journée lundi.
Il était brièvement tombé en dessous de 3,70 % lundi, alors que la peur montait sur le marché et que les investisseurs spéculaient sur le fait que la Réserve fédérale pourrait même être amenée à convoquer une réunion d’urgence pour réduire rapidement les taux d’intérêt.
