Les marchés mondiaux pourraient poursuivre leur baisse hebdomadaire en raison de la forte baisse des valeurs vedettes, notamment dans le secteur technologique. Cependant, les marchés européens ont montré des mouvements plus résistants que leurs homologues américains.
La plupart des marchés boursiers devraient prolonger leurs pertes hebdomadaires, les résultats décevants des entreprises ayant pesé sur le moral. Alors que la dégringolade des valeurs technologiques se poursuivait à Wall Street, les marchés européens ont bien résisté en fin de semaine, notamment en Allemagne et au Royaume-Uni. Dans le même temps, les actions asiatiques ont été touchées par l’aversion au risque, ce qui pourrait conduire à une nouvelle clôture négative pour la semaine.
L’Europe
La chute des valeurs technologiques à Wall Street a eu des répercussions sur les marchés européens, tandis que certaines grandes entreprises ont déçu les investisseurs avec leurs résultats trimestriels. Toutefois, les actions allemandes et britanniques ont surperformé, probablement parce qu’elles sont considérées comme des valeurs refuges dans le contexte des turbulences du marché américain. Sur une base hebdomadaire, l’Euro Stoxx 600 a chuté de 0,86 %, le CAC 40 a glissé de 1,43 %, le DAX a progressé de 0,70 % et le FTSE 100 a progressé de 0,38 %.
Les résultats des plus grandes banques de la zone euro, dont BNP Paribas, Deutsche Bank, Santander et UniCredit, ont dressé un tableau mitigé. Si les taux d’intérêt élevés ont continué de profiter à ces grandes banques, leurs prévisions ont calé en raison des inquiétudes économiques. L’indice Stoxx Europe 600 Bank a augmenté de 0,46% au cours des cinq derniers jours de bourse. La banque française BNP Paribas a annoncé des résultats largement supérieurs aux estimations des analystes, ses actions ayant augmenté de 1,85% par rapport à la semaine dernière. Le bénéfice net de la banque a bondi de 21% par rapport à il y a un an. Ses revenus sur les marchés boursiers ont bondi de 58% sur un an, tandis que l’activité de détail a reculé, avec un revenu net d’intérêts en baisse de 11%. La Deutsche Bank allemande a enregistré une perte trimestrielle en raison d’une provision précédemment signalée suite au litige sur le rachat de Postbank. Les actions de la banque ont chuté de 0,79% au cours des cinq derniers jours de bourse.
Dans le secteur du luxe, LVMH a annoncé des résultats inférieurs aux attentes du marché en raison d’une baisse des ventes en Asie, hors Japon. Hermès a résisté aux vents contraires de l’économie mondiale et a annoncé une hausse de 13 % de ses ventes au deuxième trimestre. Les résultats ont montré que la demande des acheteurs fortunés est restée forte malgré l’affaiblissement du pouvoir de consommation mondial. Cependant, les actions de LVMH et d’Hermès ont toutes deux chuté sur la semaine en raison de la détérioration du sentiment du marché, en baisse de 6,58 % et de 3,04 % respectivement.
Dans le secteur technologique, les actions du fabricant néerlandais de puces électroniques ASML ont prolongé leurs pertes hebdomadaires, en baisse de 6,58 %. En revanche, SAP a bondi de 6,39 % après de solides résultats au deuxième trimestre. Le géant technologique allemand a déclaré un chiffre d’affaires total de 8,29 milliards d’euros, en hausse de 10 % sur un an, grâce à son activité cloud, en hausse de 25 % par rapport à l’année précédente.
TotalEnergies a annoncé des résultats inférieurs aux attentes des analystes, avec un chiffre d’affaires en baisse de 6% sur un an au deuxième trimestre en raison d’une demande en berne en Europe et d’une baisse des prix. Son titre a reculé de 1,78% par rapport à la semaine dernière.
Au Royaume-Uni, AstraZeneca a annoncé des résultats trimestriels supérieurs aux attentes du marché. Cependant, ses actions ont chuté après ces résultats, les investisseurs espérant une meilleure performance. Sur une base hebdomadaire, les actions de la société pharmaceutique britannique ont chuté de 2,08 %.
En ce qui concerne les devises, l’euro et la livre sterling se sont affaiblis face au dollar américain cette semaine. Le dollar s’est renforcé après le retrait de Biden de la course à la présidentielle, les marchés anticipant une victoire de Trump à l’élection. Le sentiment d’aversion au risque a également soutenu le dollar roi face aux autres grandes devises.
Wall Street
Les marchés boursiers américains se dirigent vers une troisième semaine consécutive de pertes en raison de la catastrophe technologique. Les résultats décevants de Tesla et d’Alphabet ont accentué la pression à la baisse sur les valeurs vedettes, tandis que les actions à petite capitalisation ont résisté, grâce aux paris croissants sur une baisse des taux d’intérêt de la Fed dès septembre. Au cours des cinq derniers jours de bourse, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,87 %, le S&P 500 a reculé de 1,92 %, le Nasdaq Composite a glissé de 3,08 % et l’indice de référence des petites capitalisations, le Russell 2000, a progressé de 1,67 % sur une base hebdomadaire.
Au niveau sectoriel, neuf des onze secteurs étaient dans le rouge par rapport à la semaine dernière, les technologies, les services de communication et la consommation discrétionnaire étant les principaux perdants, tous en baisse de plus de 4 % au cours des cinq derniers jours de bourse. En revanche, les services aux collectivités et la santé ont surperformé, en hausse de 0,73 % et de 0,62 %.
Les actions de Tesla ont chuté de 11,63 % sur la semaine en raison de résultats décevants au deuxième trimestre. Le constructeur de voitures électriques a fait état d’une baisse de ses revenus de ventes automobiles pour le deuxième trimestre consécutif en raison d’une demande affaiblie. Alphabet a chuté de 5,6 % par rapport à la semaine dernière, les revenus publicitaires de YouTube n’ayant pas satisfait les investisseurs.
D’autres sociétés du groupe des Sept Magnifiques ont également étendu leurs pertes, avec Microsoft en baisse de 5 %, Nvidia en baisse de 7,28 %, Amazon en baisse de 2,12 %, Meta en baisse de 4,72 % et Apple en baisse de 3 % sur une période de négociation de cinq jours.
Le dollar américain s’est renforcé face aux autres devises du groupe G-10, à l’exception du yen japonais. Le sentiment d’aversion au risque a soutenu le billet vert, tandis que les cambistes s’attendaient à une intervention du Japon sur le taux de change. En outre, les devises liées aux matières premières ont connu une forte baisse en raison de la chute des prix des métaux et de l’énergie.
Asie-Pacifique
Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique sont dans le rouge, les marchés japonais étant les principaux perdants. Le Nikkei 225 a chuté de plus de 5 % sur la semaine, le yen continuant de se renforcer. Le yen a bondi d’environ 4,7 % par rapport au dollar américain au cours des deux dernières semaines, les marchés anticipant un resserrement éventuel de la politique monétaire de la Banque du Japon la semaine prochaine. Les paris sur une intervention sur le taux de change se sont également accrus.
Les marchés boursiers chinois ont creusé leurs pertes en raison d’une forte baisse des entreprises technologiques et des constructeurs automobiles chinois, reflétant la vente sur les marchés américains. L’indice Hang Seng est tombé à son plus bas niveau en trois mois après avoir perdu plus de 2 % cette semaine. Après les données du PIB plus faibles que prévu au deuxième trimestre, la Banque populaire de Chine a abaissé de manière inattendue son taux de prêt à moyen terme à 1 an de 0,2 % à 2,3 %, la baisse de taux la plus importante depuis la pandémie en 2020. Elle a également réduit le taux de dépôt dans les quatre grandes banques pour stimuler les dépenses de consommation.
