Cette semaine, la Banque centrale européenne (BCE) décidera de son taux d’intérêt, une décision cruciale pour le marché boursier européen et l’évolution de l’euro.
Cette semaine, des données et des événements économiques influents devraient influencer le sentiment et façonner les tendances du marché. La décision de la BCE sur les taux d’intérêt est l’un des événements les plus importants sur lesquels les investisseurs se concentreront. Le président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, devrait également prononcer un discours, donnant des perspectives sur l’évolution des taux d’intérêt. En outre, la Chine doit publier son PIB du deuxième trimestre, ainsi que d’autres indicateurs économiques importants.
L’Europe
La BCE tiendra sa réunion de politique monétaire vendredi, avec l’espoir de maintenir le taux de refinancement principal, le taux d’intérêt sur la facilité de prêt marginal et la facilité de dépôt inchangés à 4,25 %, 4,50 % et 3,75 %, respectivement.
La BCE a procédé en juin à sa première baisse de taux depuis 2019, après neuf mois de maintien du taux. Cette baisse a toutefois été perçue comme une mesure agressive, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, ayant indiqué que la trajectoire des taux dépendrait des données et qu’elle déciderait « réunion après réunion ». L’inflation dans la zone euro est tombée à 2,5 % en juin, contre 2,6 % le mois précédent, restant au-dessus du niveau cible de 2 % de la banque. Si la pression inflationniste persiste dans certaines économies membres, une récente résurgence de la croissance des salaires et un marché du travail toujours tendu pourraient retarder la deuxième baisse de taux de la BCE. Les marchés s’attendent à ce que la prochaine réduction de taux ait lieu en septembre.
L’Allemagne publiera également son indice de confiance économique ZEW pour le mois de juillet. L’indice ZEW est passé de 47,1 le mois précédent à 47,5 en juin, son plus haut niveau depuis février 2022. Cela indique que la reprise économique allemande pourrait s’accélérer. Cependant, le consensus suggère que les données pourraient fortement baisser à 41,2 en juillet.
Au Royaume-Uni, l’indice mensuel des prix à la consommation (IPC) pour juin doit être publié mercredi. L’inflation du pays est tombée à 2 % en glissement annuel en mai, contre 2,3 % en avril, son plus bas niveau depuis près de trois ans. Les données devraient encore baisser à 1,9 % en glissement annuel en juin. Cependant, la Banque d’Angleterre (BoE) pourrait rester restrictive quant à sa politique monétaire, car elle pourrait vouloir voir davantage de preuves que le ralentissement de l’inflation est durable. D’autres données économiques, notamment l’évolution de l’emploi, les revenus moyens et les ventes au détail pour juin, doivent également être publiées cette semaine, évaluant la trajectoire économique du Royaume-Uni.
Les Etats Unis
A Wall Street, le discours du président de la Fed, Powell, au Economic Club de Washington DC, sera à l’honneur cette semaine. La semaine dernière, Powell a déclaré : « Réduire la politique monétaire trop tard ou trop peu pourrait affaiblir indûment l’activité économique et l’emploi. » Ses remarques ont renforcé les espoirs de voir la banque commencer à réduire ses taux dès septembre. Et les données d’inflation plus faibles que prévu pour juin ont encore renforcé ces paris.
Les chiffres des ventes au détail du mois de juin constituent un autre indicateur influent pour les investisseurs. Les dépenses de consommation ont montré une certaine faiblesse ces derniers mois, les ventes au détail n’ayant augmenté que de 0,1 % en mai par rapport au mois précédent, après une baisse de 0,2 % en avril (révisée à la baisse). La baisse des ventes au détail tend à contribuer à atténuer l’inflation et à envoyer un signal positif aux marchés boursiers, car les données encouragent la Fed à réduire ses taux.
La saison des résultats financiers américains se poursuivra également, avec la publication jeudi des résultats trimestriels de Netflix, la première grande entreprise technologique à publier ses résultats trimestriels. Ses résultats permettront de mesurer la santé des entreprises technologiques aux États-Unis et de donner le ton aux résultats de ces dernières.
Asie-Pacifique
Lundi, les données du PIB chinois pour le deuxième trimestre revêtent une importance considérable pour les marchés mondiaux. L’économie chinoise a progressé de 5,3 % à un rythme annualisé au premier trimestre, en légère hausse par rapport aux 5,2 % du dernier trimestre 2023. Selon l’enquête menée par Bloomberg, l’économie chinoise devrait croître de 5 % au deuxième trimestre, ce qui correspond à son objectif de croissance économique de 5 % pour 2024. La deuxième économie mondiale publiera également d’autres données, notamment la production industrielle, les investissements en actifs fixes et les ventes au détail le même jour.
En outre, la Chine devrait entamer cette semaine son troisième plénum, qui portera sur le ralentissement de l’immobilier, les mesures de soutien aux avancées technologiques et d’autres mesures budgétaires. Cet événement est crucial pour le pays et les marchés mondiaux, car de nouvelles mesures de relance sont attendues.
Ailleurs, les données sur l’inflation du deuxième trimestre en Nouvelle-Zélande et l’évolution de l’emploi en Australie seront également surveillées de près sur les marchés régionaux respectifs.
