Bruxelles sera probablement sous pression pour renforcer sa compétitivité alors que sa politique prend un virage vers la droite.
Quelques jours seulement après les élections européennes, les responsables de l’UE envisagent de supprimer certaines des protections du secteur bancaire destinées à empêcher un retour de la crise financière de 2008, a déclaré à L’Observatoire de l’Europe une source informée du dossier.
En 2017, une organisation internationale de normalisation a publié une réforme visant à augmenter le capital que les banques européennes doivent émettre pour couvrir les risques.
L’inquiétude résidait dans le fait que de nombreux prêteurs sous-estimaient les risques en utilisant leurs propres modèles internes adaptés – les exposant ainsi dangereusement et risquant une nouvelle vague de plans de sauvetage des contribuables si l’économie tournait mal.
Après de nombreux marchandages, Bruxelles s’est finalement mise d’accord sur des règles complexes pour mettre en œuvre cet accord mondial.
Les États membres de l’UE l’ont finalement signé il y a à peine deux semaines, le 30 mai.
Aujourd’hui, les responsables bruxellois craignent que d’autres régions du monde ne respectent pas leur part du marché, puisque les régulateurs américains ne mettront pas en œuvre de mesures controversées au cours d’une année électorale.
Plus tard ce mois-ci, l’exécutif européen proposera de retarder certains aspects de sa récente refonte, a indiqué la source à L’Observatoire de l’Europe.
Cette décision retarderait les dispositions destinées à protéger les portefeuilles de négociation des banques contre le risque de volatilité du marché dans l’ensemble du système financier et, en tant que telle, ne concerne « qu’un petit aspect » de la loi récemment adoptée, a indiqué la source, s’exprimant sous couvert d’anonymat.
Les dispositions qui devaient entrer en vigueur en janvier 2025 seraient retardées d’un an supplémentaire, en vertu de la législation dérivée de la Commission qui doit ensuite être approuvée par les députés européens et les États membres.
Mais alors que le Royaume-Uni menace également de traîner, l’UE ne veut pas être la seule juridiction à agir, ce qui pourrait nuire à la compétitivité de ses propres banques.
« Etant donné l’incertitude autour de la mise en œuvre des normes dans d’autres juridictions, la Commission surveille les développements internationaux et se tient prête à agir si nécessaire dans des domaines spécifiques », a déclaré un porte-parole de la Commission à L’Observatoire de l’Europe.
Un report serait certainement apprécié par l’industrie européenne, qui se plaint du fait que l’augmentation constante des réserves restreint sa capacité à prêter à l’économie.
Sans alignement, « les banques européennes ne peuvent pas offrir à leurs clients les mêmes conditions que leurs homologues américaines », a déclaré à L’Observatoire de l’Europe Gonzalo Gasos, directeur principal de la politique prudentielle et de la surveillance du groupe de pression de la Fédération bancaire européenne, dans une déclaration écrite. Cela pourrait créer un « problème de concurrence majeur ». » dès le premier jour de toute divergence, a ajouté Gasos.
Cette décision intervient juste après les élections européennes qui ont donné naissance à un parlement plus à droite et eurosceptique.
La Commission, dont les hauts fonctionnaires devraient subir un remaniement en novembre, pourrait désormais se trouver sous pression pour réduire les formalités administratives perçues comme un frein à la compétitivité.
Il y a déjà un débat sur la question de savoir si Bruxelles abandonnera ses règles climatiques historiques, comme l’interdiction de la vente de voitures neuves à essence et diesel.
Mais il pourrait également y avoir une démarche plus large visant à supprimer d’autres domaines des règles financières d’après-crise, notamment pour les titrisations, les paquets structurés de prêts considérés comme responsables de la crise financière.
En 2008, après le krach du marché immobilier américain, la revente généralisée des titrisations a laissé de nombreux prêteurs se retrouver avec des actifs toxiques ou sans valeur dans leurs livres.
Mais Bruxelles pourrait maintenant chercher à assouplir certaines des règles supplémentaires en matière de capitaux qu’elle a introduites en réponse – des protections précédemment défendues par les législateurs de gauche.
Ce plan a été défendu par la Banque centrale européenne et par les États membres de l’UE, qui ont placé la relance de la titrisation en tête de leur liste de mesures visant à stimuler les marchés des capitaux.
Cela a porté ses fruits et la commissaire européenne aux services financiers, Mairead McGuinness, a promis une consultation sur la manière de réviser le marché pour l’automne.
