À la suite de la récente offensive iranienne contre Israël, les investisseurs se sont montrés nerveux, spéculant sur les conséquences potentielles pour les matières premières. Voici un aperçu de la situation et de ses impacts possibles.
Le samedi 13 avril, l’Iran a lancé un barrage de 300 drones aériens et missiles vers Israël en représailles. Alors que les défenses israéliennes, soutenues par le soutien des États-Unis, du Royaume-Uni et de leurs alliés européens, auraient neutralisé 99 % des menaces, l’incident a suscité des inquiétudes quant à une escalade des tensions dans un Moyen-Orient instable.
Après l’attaque, la Maison Blanche s’est clairement opposée à toute frappe de représailles israélienne contre l’Iran, visant à empêcher une nouvelle escalade vers une guerre régionale. Pourtant, le cabinet de guerre israélien reste divisé sur la manière et le moment de réagir, une situation qui ajoute des couches d’incertitude à une situation déjà précaire.
Malgré la défense réussie d’Israël contre les attaques iraniennes, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient perdurent, posant des risques potentiels pour les marchés mondiaux des matières premières.
Impact sur les prix du pétrole
Lundi matin, les prix du pétrole ont connu une baisse de 1%, le West Texas Intermediate (WTI) tombant à 84,80 dollars le baril et le brut Brent à 89,50 dollars le baril à midi (CET).
Cette réaction initiale a été influencée par la nature de l’attaque iranienne, que Goldman Sachs a qualifiée de « bien télégraphiée et relativement limitée ».
Cependant, la réponse potentielle d’Israël à l’attaque iranienne reste très incertaine et devrait influencer considérablement la stabilité de l’approvisionnement régional en pétrole.
Selon Goldman Sachs, la production iranienne de pétrole brut a augmenté pour atteindre environ 3,4 millions de barils par jour, ce qui représente 3,3 % de l’offre mondiale et marque une augmentation d’environ 0,6 million de barils par jour au cours des deux dernières années, la majorité des exportations étant dirigée vers en Chine.
Même si les prix du pétrole incluent actuellement une prime de risque de 5 à 10 dollars le baril en raison d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement, ils sont susceptibles de connaître des hausses en réponse à toute escalade des événements.
Les métaux précieux affichent des gains modestes, les métaux industriels se préparent aux sanctions russes
Contrairement aux attentes selon lesquelles l’or pourrait devenir une valeur refuge, les métaux précieux n’ont connu qu’une légère augmentation immédiatement après.
La légère hausse de 0,4 % des prix de l’or suggère que même si les investisseurs restent prudents, il n’y a pas de déplacement frénétique vers cette valeur refuge traditionnelle, probablement en raison d’un effort mondial intense pour empêcher une nouvelle escalade du conflit. À l’inverse, l’argent a connu une hausse nettement plus importante, en hausse de 1,3 %.
Même si l’escalade des tensions au Moyen-Orient pourrait avoir un impact sur la demande de métaux précieux, les perspectives en matière de taux d’intérêt seront cruciales, les banques centrales réévaluant potentiellement la voie à suivre pour réduire les taux en raison de risques géopolitiques et inflationnistes plus élevés.
Lundi, Gegiminas Simkus, membre lituanien de la BCE, a déclaré que des chocs géopolitiques tels qu’une escalade du conflit entre Israël et l’Iran pourraient annuler la baisse des taux de la BCE en juin.
Sur le front des métaux industriels, le Trésor américain et le gouvernement britannique ont annoncé de nouvelles sanctions contre l’aluminium, le cuivre et le nickel russes. Entrées en vigueur immédiatement (à partir du 13 avril), ces mesures, qui empêchent les métaux russes d’être négociés sur les bourses occidentales (LME, CME), visent à renforcer la pression économique sur la Russie.
Goldman Sachs a indiqué que ces sanctions pourraient ne pas perturber immédiatement la dynamique offre-demande, dans la mesure où les producteurs russes peuvent continuer à vendre sur des bourses non britanniques et américaines. Les économies occidentales ont déjà considérablement réduit leur exposition à l’aluminium russe au cours des deux dernières années, les pays européens important moins de 10 % de leurs importations globales d’aluminium de Russie.
La Chine, l’Inde et la Turquie sont susceptibles d’absorber tout métal russe supplémentaire, compte tenu des probables incitations en matière de prix, a déclaré Goldman Sachs. Les prix de l’aluminium ont augmenté de 2,1 % lundi, le cuivre a chuté de 0,7 % et le nickel est resté stable.
En résumé, même si l’impact immédiat des attaques iraniennes sur les marchés des matières premières a été relativement modéré, les tensions géopolitiques actuelles et les réponses politiques continueront d’influencer le sentiment des investisseurs et de générer des fluctuations du marché dans les jours à venir.
