Les différences significatives dans les taux d’épargne des ménages s’expliquent en grande partie par les niveaux de revenus, la dépendance à l’âge et l’incertitude économique. Les pays les plus riches ont tendance à avoir des taux d’épargne plus élevés. L’Observatoire de l’Europe Business se penche sur les disparités à travers l’Europe.
En 2022, les ménages de l’Union européenne (UE) ont épargné près d’un huitième de leur revenu disponible, soit environ 12,7 %, même si moins d’argent a été mis de côté pour les mauvais jours par rapport à 2021.
C’est ce que révèle l’étude sur le « comportement d’épargne des ménages dans la zone euro » (Julia Le Blanc, et al. 2016), qui indique également que l’épargne de précaution est le motif le plus couramment évoqué dans tous les pays de la zone euro, suivie par l’épargne pour la retraite.
L’Observatoire de l’Europe Business a examiné de plus près les données à travers l’Europe pour voir quels pays ont les taux d’épargne des ménages les plus élevés et les plus bas. De plus, nous explorons pourquoi il existe des différences significatives entre les pays européens.
Il convient de noter que le revenu disponible des ménages est ce dont les ménages disposent pour dépenser et épargner après impôts et transferts. Le taux d’épargne des ménages est défini comme l’épargne brute des ménages divisée par le revenu disponible brut par Eurostat, l’office statistique officiel de l’UE.
Pays avec les taux d’épargne les plus élevés
En 2022, le taux d’épargne brut des ménages variait de –4 % en Grèce à 19,9 % en Allemagne, selon Eurostat. Sept pays de l’UE avaient des taux d’épargne des ménages supérieurs à 15 %. L’Allemagne était suivie par les Pays-Bas (19,4 %), le Luxembourg (18,1 %) et la France (17,1 %).
Ces pays ont pu épargner davantage car les ménages disposaient d’un revenu disponible plus élevé.
Où les gens dépensent plus qu’ils ne gagnent
La Grèce (–4 %) et la Pologne (–0,8 %) affichaient des taux d’épargne des ménages négatifs. Cela montre que les ménages de ces deux pays ont dépensé plus que leur revenu disponible brut. Cela suggère qu’ils ont soit utilisé l’épargne accumulée au cours des périodes précédentes, soit emprunté pour financer leurs dépenses.
Douze membres de l’UE, dont la Grèce et la Pologne, ont enregistré des taux d’épargne inférieurs à 10 % en 2022.
Les taux d’épargne dans certains autres pays européens étaient les suivants : Suisse (23,4 %), Suède (16 %), Autriche (15,2 %), Belgique (12,9 %), Italie (9,8 %) et Royaume-Uni (6,5 %, 2019).
Comme le montre la carte ci-dessous, les taux d’épargne des ménages ne suggèrent pas de forte fracture entre les différentes régions d’Europe, comme les États de l’Ouest, du Nord, du Sud et de l’Est. Seuls trois pays baltes avaient des taux inférieurs, inférieurs à 5 %.
Épargne des ménages par habitant dans l’UE
Si l’on considère les chiffres plutôt que les taux, l’épargne brute des ménages par habitant dans l’UE était de 2 723 € en 2022. Elle variait de – 523 € en Grèce à 8 136 € au Luxembourg dans l’UE. La Suisse, pays de l’AELE, avait l’épargne des ménages par habitant la plus élevée avec 13 676 €.
Outre le Luxembourg, l’épargne des ménages par habitant était supérieure à 4 000 € dans ces pays : Allemagne (5 912 €), Pays-Bas (5 638 €), Autriche (4 567 €), Suède (4 481 €), France (4 287 €), Norvège. (4 243 €) et le Danemark (4 067 €).
L’épargne des ménages par habitant était inférieure à 1 000 € dans sept États membres de l’UE, parmi lesquels la Grèce et la Pologne présentaient des valeurs négatives.
Se rapprocher des niveaux d’avant COVID-19
Au cours des deux dernières décennies, les taux d’épargne des ménages dans l’UE et dans la zone euro ont considérablement augmenté pendant la pandémie de COVID-19, notamment en 2020 et 2021. Le taux d’épargne de l’UE est resté relativement stable entre 11,6 % et 13,5 % de 2002 à 2019.
Ce taux n’avait jamais dépassé 13,5 % dans l’UE avant la pandémie. Il a bondi à 18,5 % en 2020, et à 16,4 % en 2021. Les chiffres de 2022 suggèrent que le taux d’épargne de l’UE se rapproche des niveaux d’avant la pandémie de COVID-19.
Les principales raisons d’économiser de l’argent
L’une des raisons pour lesquelles l’épargne a considérablement augmenté pendant la crise du COVID-19 est que certaines possibilités de dépenses de consommation ont été restreintes. Cela comprenait l’achat de services d’accueil, de divertissement et de voyage ; cela a été particulièrement notable en 2020 selon Eurostat.
Cela suggère également que les taux d’épargne des ménages devraient augmenter pendant les périodes d’incertitude économique, car les ménages ont tendance à épargner davantage lorsque le risque de perdre un emploi augmente et ils peuvent différer leurs dépenses pour certains ou plusieurs biens et services non essentiels.
Une étude récente de Can Xu dans Economic Analysis and Policy a expliqué l’augmentation pendant la pandémie de COVID-19 par la théorie de « l’épargne de précaution ». Une incertitude accrue affecte positivement l’épargne parce que les ménages sont prudents et souhaitent se protéger de l’incertitude, ce qui entraîne un impact négatif important sur la consommation actuelle et un impact positif sur l’épargne.
S’appuyant sur des données de 2008 à 2011, un article universitaire rédigé par Julia Le Blanc et ses collègues révèle également que l’épargne de précaution est le motif le plus fréquemment évoqué dans tous les pays de la zone euro, suivie par l’épargne-retraite. Elle a également révélé que les variables liées à la structure du système fiscal et à la générosité des systèmes de sécurité sociale et de protection sociale sont des déterminants importants de l’épargne des ménages.
Différences selon les pays
Les niveaux de revenus, la dépendance à l’âge et l’incertitude peuvent expliquer plus de la moitié de la variance des taux d’épargne, selon un document de discussion publié par la Commission européenne.
Le document, intitulé « Les taux d’épargne des ménages dans l’UE : pourquoi diffèrent-ils autant ? par Stijn Rocher et Michael H. Stierle examine les taux d’épargne entre 2000 et 2012 dans 25 pays de l’UE. Les taux d’épargne des ménages diffèrent considérablement entre les pays de l’UE, et ces différences se sont révélées persistantes au fil du temps, selon le document.
Les pays les plus riches épargnent davantage
Il va sans dire que l’étude a bien sûr révélé que les pays les plus riches étaient capables d’épargner davantage, tandis que les pays où la dépendance à l’égard de l’âge était élevée étaient associés à de faibles taux d’épargne, car la population en âge de travailler a tendance à épargner davantage que les personnes âgées et les jeunes.
La faiblesse des finances publiques encourage également les ménages à épargner davantage. Il a en outre été constaté qu’une inflation plus élevée était liée à une baisse des taux d’épargne des ménages.
Les différences significatives de revenu disponible à travers l’Europe démontrent l’ampleur des inégalités à travers le continent.
