Les investisseurs mondiaux, y compris ceux d’Europe, surveilleront de près les mesures qui seront prises lors de la réunion de l’OPEP+ de novembre, qui jettera davantage de lumière sur les prochaines étapes des principaux pays producteurs de pétrole.
Prévue pour le jeudi 30 novembre, cette réunion sera bien inscrite dans le calendrier des investisseurs mondiaux car son résultat aura le pouvoir de façonner les marchés pétroliers sur le continent et au-delà.
Tout d’abord, qu’est-ce que l’OPEP+ ? Il s’agit d’un comité composé de l’ancienne Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), ainsi que de ses alliés.
Les membres originaux sont les Émirats arabes unis, l’Irak, l’Iran, le Koweït, l’Arabie saoudite, le Venezuela, l’Algérie, l’Angola, le Gabon, le Nigeria, la Libye, la République du Congo et la Guinée équatoriale.
Les pays non membres de l’OPEP, ou alliés, sont la Russie, le Kazakhstan, Bahreïn, Brunei, la Malaisie, l’Azerbaïdjan, le Mexique, le Soudan, le Soudan du Sud et Oman. Pour l’essentiel, les membres sont tous issus des principaux pays producteurs de pétrole.
À quoi s’attendre lors de la réunion de novembre ?
Pour novembre, le comité de l’OPEP+ devrait s’en tenir à ses réductions d’approvisionnement pour ce mois-ci, mais il est également possible qu’il opte pour des réductions encore plus importantes de la production de brut. Cela est dû en grande partie à la baisse récente des prix du pétrole brut Brent. Les prix sont actuellement proches de 81 dollars le baril, contre environ 98 dollars le baril fin septembre.
Si d’autres réductions sont introduites ce mois-ci, elles ne contribueront peut-être pas à soutenir les prix du pétrole, car d’autres facteurs tels que la demande ne semblent pas augmenter proportionnellement. La hausse des taux d’intérêt a également atténué davantage la confiance sur le marché pétrolier, tout en augmentant la production des États-Unis, qui ne font pas partie de l’OPEP+.
Avant la réunion de ce mois-ci, le comité a également réglé quelques désaccords. Cela était principalement dû au fait que certains membres envisageaient une scission au cours des dernières semaines en raison de désaccords sur les quotas, repoussant la réunion du 26 novembre au 30 novembre. Ce retard inattendu a également affaibli davantage les prix mondiaux du pétrole.
Les producteurs africains, tels que l’Angola, le Nigeria et la République du Congo, seraient ceux qui auraient le plus de problèmes avec la décision de l’OPEP+ de réduire davantage ses approvisionnements. En effet, chaque pays producteur de pétrole ou allié se voit attribuer un certain quota à respecter par le comité OPEP+, et il est dans son intérêt d’essayer d’obtenir le quota le plus élevé possible.
Lors de la réunion du comité en juin, ces pays figuraient parmi ceux qui se sont vu attribuer un objectif de production inférieur, suite à des problèmes ayant rencontré des objectifs plus élevés plus tôt. À la mi-novembre, le Nigeria produisait environ 1,7 million de barils de pétrole brut et prévoyait d’augmenter sa production à 1,8 million de barils d’ici la fin de l’année.
Cependant, cela pourrait encore ne pas suffire pour le plan de quotas proposé par le comité pour 2024, l’Angola étant également à la traîne, malgré les investissements visant à augmenter la production. Désormais, ces trois pays sont soumis à une surveillance de l’OPEP+, afin d’étudier leurs capacités de production.
Pour l’examen, IHS, Wood Mackenzie et Rystad Energy ont été embauchés.
Pourquoi l’OPEP+ est-elle si importante pour les marchés pétroliers ?
Les décisions de l’OPEP+ sont particulièrement importantes car elles contribuent à réguler l’offre mondiale de pétrole, ce qui a un impact sur les prix du pétrole. Comme le comité contrôle environ 60 % du commerce international du pétrole, ainsi que 80 % des réserves pétrolières connues, il exerce une influence significative sur les marchés pétroliers.
En période d’affaiblissement de la demande et de baisse des prix du pétrole, le comité pourrait décider de réduire la production pour tenter de soutenir les prix du pétrole. Cela s’est produit récemment en juin, lorsque l’Arabie Saoudite a volontairement annoncé qu’elle procéderait à une réduction d’un million de barils par jour, afin de faire grimper davantage les prix du pétrole. Cette réduction devrait se poursuivre jusqu’à la fin de l’année, l’offre pour 2024 étant également assez limitée.
La Russie a également emboîté le pas et a décidé en août 2023 de réduire sa production de 300 000 barils par jour jusqu’à fin décembre 2023. Lors de la prochaine réunion, la Russie devrait revoir cette politique et décider si elle doit s’y tenir, opter pour une réduction plus importante ou accroître la production.
Toutefois, à la suite du conflit entre Israël et le Hamas, la situation est devenue encore plus compliquée. L’Arabie saoudite et d’autres producteurs de pétrole arabes ont été accusés de vouloir étendre ou approfondir les réductions de production dans le but de riposter au soutien occidental à Israël.
En conséquence, ces producteurs ont été accusés de tenter de « militariser » le pétrole, en utilisant leur influence sur les marchés pétroliers. L’Arabie saoudite a également utilisé cette tactique pour « punir » d’autres membres de l’OPEP+ non conformes, comme le Venezuela, ou parfois le Nigeria, qui peuvent refuser de s’en tenir aux réductions de production et aux décisions collectives du comité.
Pour novembre, au cas où le comité de l’OPEP+ ne parviendrait pas à une décision unanime sur l’opportunité de prolonger ou d’approfondir les réductions de production, l’Arabie saoudite et d’autres acteurs plus importants pourraient continuer d’opter pour des réductions volontaires.
Dans ce cas, le comité pourrait également décider d’ajuster légèrement les niveaux de production des autres pays membres, ce qui ne se traduirait pas vraiment par des réductions majeures, mais contribuerait grandement à présenter un front uni au monde.
Quel impact pourrait avoir les marchés pétroliers en 2024 ?
Actuellement, la demande de pétrole pour le premier trimestre 2024 devrait être assez faible, en raison du ralentissement de la demande mondiale et du fait que plusieurs économies clés, comme la Chine, ont encore du mal à se redresser de manière adéquate. La volonté accrue d’évoluer vers des sources d’énergie propres, motivée par l’introduction de la loi américaine sur la réduction de l’inflation, ainsi que le renforcement des objectifs climatiques lors du sommet COP28, est également susceptible d’avoir un impact supplémentaire sur la demande de pétrole.
Cependant, les facteurs géopolitiques actuels, tels que la guerre entre la Russie et l’Ukraine et le conflit entre Israël et le Hamas, seront des facteurs clés qui détermineront la demande de pétrole au cours des prochains mois. Même si les marchés ont largement intégré les effets de la guerre en Russie, tout changement entraînerait de nouveaux chocs de prix et des problèmes dans la chaîne d’approvisionnement des marchés pétroliers.
Le conflit Israël-Hamas est actuellement surveillé de plus près, en raison de spéculations croissantes selon lesquelles il pourrait déborder sur un conflit plus large au Moyen-Orient. Dans un tel scénario, d’autres producteurs de pétrole arabes comme l’Iran, l’Irak, Oman, l’Arabie Saoudite et bien d’autres pourraient être impliqués, à la fois pour leur soutien direct et indirect aux parties belligérantes.
Bien qu’un accord ait été conclu avec les producteurs africains dissidents concernant l’approvisionnement en pétrole pour la réunion de novembre, le comité OPEP+ a été vulnérable à de nouveaux désaccords ces derniers temps. À mesure que la transition énergétique progresse, surtout si la demande mondiale de pétrole ne reprend pas de manière appropriée, ces luttes pourraient s’aggraver et même conduire à une scission au sein du comité dans le pire des cas.
