L’américain Mars Inc a acquis le chocolatier britannique Hotel Chocolat pour 534 millions de livres sterling, mais il continuera à opérer depuis le Royaume-Uni.
Hotel Chocolat est sur le point de faire partie de l’entreprise familiale Mars, alors que le chocolatier spécialisé britannique succombe au géant américain de l’alimentation pour l’aider à se développer à l’international, rapportant ainsi à ses fondateurs un joli bénéfice.
Les actions d’Hôtel Chocolat ont grimpé en flèche lors des premières transactions après que les deux sociétés ont annoncé jeudi l’acquisition de 534 millions de livres sterling (611 millions d’euros). Ils s’échangeaient à 364 pence, en hausse de 162 % par rapport au prix de 140 pence de la veille et se rapprochant du prix d’offre en espèces de 375 pence par action recommandé par le conseil d’administration de la société britannique.
L’offre représentait une prime substantielle de 170 % par rapport au cours de clôture de l’Hôtel Chocolat mercredi.
« Nous pensons qu’il s’agit d’une offre à élimination directe », ont déclaré les analystes de Peel Hunt, ajoutant qu’ils ne s’attendaient à aucune contre-offre.
Le PDG d’Hotel Chocolat, Angus Thirlwell, et le co-fondateur Peter Harris, qui détiennent tous deux 27 % du capital de la société, selon les données du LSEG, ont déclaré qu’ils accepteraient l’offre, ce qui signifie que l’accord leur rapportera environ 144 millions de livres sterling chacun.
Ce que l’Hôtel Chocolat apporte au portefeuille de Mars
Créé il y a 20 ans, l’objectif déclaré de l’Hôtel Chocolat était de rendre le chocolat passionnant et il a réussi à apporter un luxe éthique et abordable dans les rues commerçantes britanniques, avec plus de 130 magasins.
Mais tout n’a pas été simple. L’offre de 375 pence correspond au niveau où les actions se négociaient en avril 2022 et se situe bien en dessous des sommets de 540 pence observés fin 2021, avant d’être secouée par des tentatives d’expansion bâclées et une crise du coût de la vie, qui ont nui aux ventes au Royaume-Uni.
Jusqu’à présent, amener les sablés milliardaires et les truffes au chocolat au champagne d’Hôtel Chocolat s’est avéré délicat, et Thirlwell a déclaré qu’il avait poussé l’entreprise aussi loin qu’il le pouvait en tant que petit acteur indépendant.
Il prévoit de rester à la tête de l’entreprise au cours des cinq prochaines années sous la direction de l’entreprise familiale Mars, qui abrite les M&M’s, Snickers et Skittles.
S’il a déclaré que la marque Hotel Chocolat progressait au Japon et aux États-Unis, malgré les revers précédents, l’entreprise devrait bientôt établir une production et construire des infrastructures sur ces marchés, ce qui nécessiterait des capitaux et des ressources.
« Un partenariat avec Mars ouvre la possibilité que ces choses soient beaucoup plus faciles et plus rapides », a-t-il déclaré dans une interview à Reuters.
Interrogé sur la manière dont l’Hôtel Chocolat, avec son hôtel de luxe sur sa plantation de cacao à Sainte-Lucie, ses livres de recettes sur le chocolat et ses inventions qui évitent le sucre au profit du cacao, s’en sortira sous la multinationale Mars, Thirlwell s’est dit confiant dans l’adéquation culturelle, citant les engagements en faveur du développement durable et qualité.
« C’est quelque chose qui est avant tout une question de croissance. Il ne s’agit pas de réduction des coûts ou quoi que ce soit du genre », a-t-il déclaré, ajoutant qu’il s’attendait à ce que les 3 000 employés de l’Hôtel Chocolat soient conservés.
L’accord devrait être finalisé d’ici la fin janvier.
